Новини з фондового ринку від КІНТО

10 Березень'10

Теги: КІНТО, акції, фондовий ринок

Український фондовий ринок продовжив свій висхідний тренд, дійшовши до нових максимумів. Індекс українських акцій UX піднявся на 12,29% до 1949,44 пунктів, що є найвищим значення з моменту його розрахунку (весна 2009 року). Індекс ПФТС зріс на 11,62%, досягнувши 753,44 пунктів, що є найкращим результатом з літа 2008 року. Варто звернути увагу на динаміку індексів у річному відображенні, адже мінімум українського ринку у кризисному 2008 р. був зафіксований саме близько року тому. Якщо бути точнішим - 6 березня 2009 року. Cаме з цих мінімальних значень за рік з гаком українські індекси продемонстрували феноменальну дохідність. Індекс UX піднявся на 330%, а індекс ПФТС - на 276%.

Український фондовий ринок та фонди під управлінням «КІНТО»

  Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
Індекс ПФТС 753,44 11,62 19,49 22,95 31,51 275,74
Індекс UX 1949,44 12,29 17,47 25,77 33,94 330,23
КІНТО-Еквіті 1 460,25 9,72 12,45 15,13 16,01 n/a
«Синергія-3» 15 171,00 2,76 8,89 13,98 12,50 -2,23
«Синергія-4» 6 355,73 8,98 9,67 8,41 8,97 72,46
«Синергія-5» 5 267,88 4,04 9,33 12,57 n/a 44,88
"Синергія-7" 11 161,08 9,23 10,77 13,91 15,80 -18,88
"Класичний" 444,55 4,42 8,88 10,06 10,01 43,87
"Народний" 1 887,44 4,22 7,75 13,52 13,99 71,33
"Синергія Бонд" 23 730,76 0,62 1,16 3,88 3,31 30,30
"Синергія Ріал Істейт" 26 283,13 n/a 3,21 n/a n/a 0,88

 

Динаміка цін по акціях «Полтавський ГЗК» (PGOK), три місяці

 

 

Повертаючись до нашого звітного періоду (2 тижні), відзначимо ріст акцій найбільш ліквідних гірничо-збагачувальних комбінатів. За два тижні вартість акцій «Полтавського ГЗК» (PGOK) піднялась на 34,10%, а «Північного ГЗК» (SGOK) - на 30,80%. Головним драйвером росту українських ГЗК стала новина про те, що вартість контрактних цін на руду може зрости більше, ніж на 80% (по 40% в березні та квітні). Суттєвий ріст цін на продукцію на світових ринках відповідно підштовхне вартість і вітчизняної продукції. Ріст цін на продукцію підтримав зростання і вартості ліквідних представників хімічної галузі. Вартість аміаку в порту «Південному» за останній тиждень піднялася на 15 дол. за тонну. А поточний рівень цін на продукцію дозволяє працювати «Стиролу» (STIR) в зоні позитивної рентабельності. Вартість акцій даного емітенту за останні два тижні піднялася на 28,01%.

Певна переоцінка ризиків відбулась і по українських банках. Так, вартість акцій «РайффайзенБанк Аваль» (BAVL) зросла на 22,86%, а «Укрсоцбанку» (USCB) - на 19,29%. Не можна оминути увагою й важливу новину про вирішення корпоративного конфлікту між акціонерами «Банку Форум» (FORM), яку так чекали інвестори й під яку скуповувалися акції банку. 4 березня пройшла інформація про те, що пан Юрушев продає свою частку мажоритарному акціонеру, яким є Commerzbank (після угоди частка дійшла до 89,3%). Крім того, було ухвалено рішення про додаткову емісію на 2,4 млн. грн., що дасть можливість сформувати банку необхідні резерви та покрити кредитні втрати за 2009 р.

В унісон ринку рухалися наступні підприємства: «Азовсталь» (AZST) зріс на 16,65%, «Центренерго» (CEEN) - на 13,37%,  «Укрнафта» (UNAF) - на 10,73%.

Світові фондові ринки

Індикатор Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
PFTS 753,44 11,62 19,49 22,95 31,51 275,74
UX 1949,44 12,29 17,47 25,77 33,94 330,23
RTS 1508,21 5,98 6,88 5,68 4,40 169,76
Dow Jones 10552,52 1,44 5,40 1,57 1,19 60,02
S&P 500 1138,50 2,64 6,78 2,94 2,10 66,80
NASDAQ 2332,21 3,94 8,92 6,28 2,78 79,46
FTSE 5606,70 4,64 10,78 5,34 3,58 58,83
DAX 5875,91 2,69 8,13 1,00 -1,37 59,00
CAC 3903,54 3,55 9,53 1,48 -0,83 51,91
Nikkei 10585,92 4,57 5,26 5,62 0,37 42,41

 

Світові ринки завершили двотижневий марафон з позитивною динамікою.

Серед низхідних факторів, що тероризували світові ринки, можемо відзначити найнижче значення з квітня 2009 року показника настроїв споживачів (Consumer Confidence) у США. Попри прогнозованих 55 пунктів, показник виявився на рівні 46 пунктів.

Не залишає ринки хвилювання з приводу ситуації в Греції. Ринки спекулювали навколо можливості скорочення рейтингу Греції з боку Moody’s. Крім того, інвестори не бачили чіткості у діях лідерів ЄС щодо допомоги Греції, що приводило до додаткових спекуляцій. Зокрема, ринки позитивно сприйняти заяву уряду Греції про додаткове скорочення дефіциту під тиском Євросоюзу, що збільшує ймовірність отримання допомоги Грецією.

Рівень безробіття в США, 1990 - 2010 рр.

 

 

Серед «бичих» віянь відзначимо наступні. Голова ФРС заявив, що теперішній стан американської економіки потребує низьких ставок. Ця заява викликала спекуляції навколо найближчого засідання ФРС (17 березня), на якому не буде підійматися ставка по федеральних фондах. Позитивно ринки сприйняли і новину про продаж американської страхової AIG свого азіатського активу (AIA Group) британському страховику Prudential за 25 млрд. готівкою та 10,5 млрд. цінними паперами.

З макроекономічної площини ринки отримали підтвердження про стійке відновлення американської економіки у вигляді росту показника місячних персональних витрат на 0,5% (прогноз +0,4%). Через два дні приходять дані індексу ділового оптимізму (РМІ) з сфери послуг США, Британії та Євро зони. Усі три показники піднялися вище 50 пунктів, що характеризується ростом галузі. А по Британії та США ми побачили суттєвий ріст показника, навіть вище, ніж очікували аналітики.

У п’ятницю, 5 березня, США звітувалися по ринку праці. За день до виходу надзвичайно впливових даних ринки позитивно сприйняли зменшення кількості запитів на допомогу по втраті безробіття в США. А цієї п’ятниці інвестори отримують ще одне підтвердження стійкого відновлення - ставка безробіття залишається на рівні 9,7%, хоча прогноз збігався з позначкою 9,8%. Тобто очікували ріст ставки на 0,1%. З іншої сторони, показник зміни працюючих в США показав втрату робочих місць на рівні 35 тис., хоча прогнозувалась втрата більша – 56 тис.

Таким чином, за два останні тижні по усьому географічному спектру фондових ринків відбувався ріст. Головний бенчмарк американського фондового ринку - індекс  S&P 500 – за останні 10 торгових сесій зріс на 2,64% до 1138,50 пунктів. Індекс «блакитних фішок» - Dow Jones Industrial Average – піднявся на 1,44%, зведений індекс технологічних компаній - NASDAQ – виріс на 3,94%. З ростом у 4.64% завершив двотижневий діапазон FTSE 100, німецький DAX за результатами звітного інтервалу піднявся на 2,69%, французький CAC 40 з аналогічною динамікою на 3,55%. Японський Nikkei зріс на 4,57%.

Міжнародний валютний ринок

Індикатор Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
EUR/USD 1,3624 0,10 -0,39 -8,31 -4,92 8,61
GBP/USD 1,5139 -2,15 -3,20 -8,09 -7,99 7,16
USD/JPY 90,27 -1,34 1,17 -0,29 -2,96 -8,00
USD/CAD 1,0288 -0,98 -3,98 -2,74 -2,27 -20,10

 

Динаміка GBP/USD, три місяці

 

 

Головна пара світового валютного ринку - EUR/USD протягом звітного періоду (два тижні) дрейфувала у флеті. Таким чином, за два тижні ми побачили ріст євро всього на 0,1%. Найбільшим «рухом» з нашої вибірки запам’яталася пара «фунт/американський долар», по якій за 10 торгових сесій британська валюта знизилась на 2,15%.  Зокрема, першого березня фунт поставив антирекорд, знизившись проти долара нижче позначки у 1,5, що є вперше за 10 місяців. Причиною масових «продажів» британського фунту стала політична ситуація. Згідно з опитуваннями розрив між рейтингами правлячої та консервативної партіями є найменшим за останні два роки, а в червні - вибори. Отже, додаткова політична нестабільність може негативно відобразитися на відновленні британської економіки.

Міжнародні товарні ринки, доларів США за барель.

Індикатор Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
WTI CRUDE 81,50 2,12 14,48 2,08 2,66 86,88

 

Динаміка ціни сирої нафти марки WTI, три місяці

 

 

Двотижневий марафон нафта розпочала близько до лютневого максимуму. Перший день торгів відзначився його досягненням, після чого нафта рухалася в боковому тренді. Ріст по квітневому контракту розпочався в останній лютневий день торгів та продовжився до завершення нашого звітного періоду. Таким чином, вартість сирої нафти марки WTI за 10 торгових сесій піднялася на % до дол. за барель.

Найбільшого зниження нафта зазнала у передостанній день лютневих торгів під впливом заяв Moody’s про можливе пониження рейтингу Греції, що автоматично підтримало долар проти євро на валютному ринку, та як наслідок, спровокувало падіння ціни на нафту. Ситуація змінилася після другого попереднього ВВП в США. Ріст показника виявився більшим, ніж очікувалося: 5,9% проти прогнозованих 5,6%. Березневі сесії відзначалися «заливкою» позитивом: продаж азіатського активу AIG, ріст споживання в США, часткова стабілізація по Греції та головне - краще, ніж очікувалося, значення рівня безробіття та зміни працюючих в США.

Що очікувати?

Серед макроекономічних даних, що з’являтимуться наступних два тижні, відзначимо:

Споживання
У п’ятницю, 12 березня, США оприлюднять показник обсягу роздрібних продажів, де очікується скорочення на 0,1%. А от силу споживання оцінить Мічиганський Університет на базі індексу настроїв споживачів, по якому інвестори очікують 74 пункти.

Ринок нерухомості
У вівторок, 17 березня, на ринки надійдуть дані американського ринку житлової нерухомості, а саме – кількість отриманих дозволів на будівництво та кількість початих будівництв.

Монетарна політика
Традиційно, у вівторок 16 березня, Комісія по відкритих ринках оприлюднить рішення по ставці по федеральних фондах – головній ставці США. Наразі аналітики сходяться на думці, що ФРС залишить ставку без зміни.

На фронті корпоративних звітностей тиша. Відзначимо декілька:

15.03.10
UBS (UBS) 

16.03.10
Deutsche Bank (DB)

17.03.10
BMW Group AG (BMW0 
Nike (NKE) очікується 0,87 дол. на акцію.

18.03.10
FedEx (FDX) очікується 0,71 дол. на акцію.

За матеріалами www.kinto.com

RedTram Україна