Новини з фондового ринку від КІНТО

23 Лютий'10

Теги: фондовий ринок, акції, КІНТО

Український фондовий ринок продовжив свій висхідний тренд, дійшовши до нових максимумів. Індекс українських акцій UX піднявся на 4,62% до 674,99 пунктів, що є найвищим значенням з моменту його розрахунку (весна 2009 року). Індекс ПФТС зріс на 7,04%, досягнувши 674,99 пунктів - найкращий результат з літа 2008 року.

Український фондовий ринок та фонди під управлінням «КІНТО»

  Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
Індекс ПФТС 674,99 7,04 6,64 6,33 17,82 198,72
Індекс UX 1736,12 4,62 3,43 11,21 19,28 226,91
КІНТО-Еквіті 1330,92 2,49 3,37 5,88 5,80 n/a
«Синергія-3» 14762,89 5,96 6,11 6,89 7,89 6,82
«Синергія-4» 5831,77 0,63 1,67 -1,73 -0,88 57,07
«Синергія-5» 5063,34 5,08 5,44 8,46 7,71 44,69
"Синергія-7" 10218,07 1,41 2,82 5,28 6,24 -8,34
"Класичний" 425,72 4,27 4,30 3,92 4,32 39,16
"Народний" 1811,05 3,38 4,11 9,84 9,43 64,25
"Синергія Бонд" 23584,88 0,54 1,52 4,23 2,40 27,44
"Синергія Ріал Істейт" 26124,01 n/a 0,07 n/a n/a 0,41

 

Динаміка цін по акціях «Райффайзенбанк Аваль» (BAVL),
три місяці

Серед конкретних емітентів заслуговують уваги «Райффайзенбанк Аваль» (BAVL), акції якого за звітний період спромоглися вирости на 13,86%, сягнувши майже 0,30 грн. за акцію. Причина – тенденційна. До цього часу акції банку відставали від свої конкурентів. Враховуючи те, що банк є одним з найстійкіших на ринку, ми стали свідками природнього, закономірного явища.

Найкращим чином проявили себе папери «якісних» ліквідних металургів, а саме «Азовсталь» (AZST) та «Єнакієвський металургійний завод» (ENMZ), акції яких піднялися в ціні на 8,54% та 6,79% відповідно. Підприємства характеризуються позитивним очікуваннями та значним запасом покращення фінансових показників. А якщо до цього додати ще «бичий» настрій на ринку, от і маємо відповідну реакцію.

Гарно зарекомендували себе представники енергетики. «Західенерго» та «Центренерго» піднялися на 17,52% та 15,47% відповідно. Причиною стало значне відставання даних емітентів від ринкової динаміки. З іншого боку, по даних підприємствах існують позитивні ринкові очікування по підвищенню тарифів на електроенергію, що позитивно відобразиться на їхніх фінансових результатах.

Світові фондові ринки

Індикатор Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
PFTS 674,99 7,04 6,64 6,33 17,82 198,72
UX 1736,12 4,62 3,43 11,21 19,28 226,91
RTS 1423,13 0,85 -9,97 -1,93 -1,49 159,12
Dow Jones 10402,35 3,90 -3,01 0,68 -0,25 39,33
S&P 500 1109,17 4,03 -3,57 1,30 -0,53 42,39
NASDAQ 2243,87 4,80 -3,30 4,04 -1,11 55,52
FTSE 5358,20 5,87 -2,81 1,72 -1,01 33,34
DAX 5722,05 5,29 -4,26 0,35 -3,95 35,75
CAC 3769,54 5,77 -5,99 0,25 -4,24 31,22
Nikkei 10123,58 0,66 -5,96 6,01 -4,01 33,95

 

На світовому фондовому поприщі головним фактором, який підштовхнув ринки догори, стала Греція, а точніше - ситуація навколо її важкої економічної ситуації. Напередодні ризики навколо ситуації з Грецією та деяким країнами ЄС достатньо сильно виросли, що спровокувало значне зниження індексів по усьому світі. Однак, лідерам ЄС вдалося домовитися про допомогу Греції, що спровокувало ралі на європейських ринках та створило потужну бичу підтримку на американських та азіатських ринках.

Серед макроекономічних показників відзначимо «бичу» реакцію на промислові індикатори. Спочатку приємно здивував показник обсягів виробництва США, який попри прогнозних 0,7% зріс на 0,9%. Наступного дня федеральний резервний банк Філадельфії оприлюднив свій індекс бізнес-оптимізму у промисловості, який також перевищив очікування, зафіксувавши значення до 17,6 пунктів. У свою чергу такі промисловці як Deere & Co та Caterpillar додавали оптимізму в корпоративній площині. Deere & Co «б’є» прогнози аналітиків за результатами четвертого кварталу та покращує прогнози на 2010 рік, а керівництво Caterpillar висловило своє оптимістичне ставлення до перспектив росту американської економіки.

Динаміка цін по акціях The Home Depot, Inc. (HD),
три місяці

Зіркою рекомендацій став рітейл Home Depot. З початку підприємство отримало рекомендацію від Morgan Stanley з «по ринку» до «вище ринку». А Goldman Sachs порекомендував інвесторам купувати опціони колл перед виходом результату за четвертий квартал Home Depot. Результат роботи Home Depot за четвертий квартал ринки отримають у вівторок, 23 лютого. Наразі середній прогноз аналітиків стосовно результатів роботи підприємства знаходиться на позначці 0,16 дол. чистого прибутку на акцію.

Сколихнула фінансовий світ подія по підвищенню ставки дисконтування (Discount Rate) Федеральною резервною системою. З однієї сторони подія достатньо звичайна та маловпливова. Ставка дисконтування не є бенчмарокм, і той рівень, на якому вона знаходиться зараз (0,75%), а головне, спред – різниця між ставкою по федеральних фондах та ставкою дисконтування, як говорять, «ще мають запас для росту». Історичний рівень спреду знаходиться на позначці 1%, а зараз він становить 0,5% (0,25% та 0,75%). З іншої сторони, це можна сприймати як перший чіткий крок ФРС до відходу від «мегадешевої» та дуже «стимуляційної» монетарної політики.

Тож, два останніх тижні можна спокійно занести у зелену зону. Головний бенчмарк американського фондового ринку - індекс  S&P 500 – за останні 9 торгових сесій зріс на 4,03% до 1109,17 пунктів. Індекс «блакитних фішок» - Dow Jones Industrial Average – піднявся на 3,90%, зведений індекс технологічних компаній - NASDAQ – виріс на 4,80%. З ростом у 5,87% завершив двотижневий діапазон FTSE 100, німецький DAX за результатами звітного інтервалу піднявся на 5,29%, французький CAC 40 з аналогічною динамікою на 5,99%. Японський Nikkei зріс на 0,66%.

Міжнародний валютний ринок

Індикатор Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
EUR/USD 1,3611 -0,48 -4,68 -8,72 -5,01 7,55
GBP/USD 1,5427 -1,36 -5,69 -7,35 -6,24 8,18
USD/JPY 91,50 2,54 0,33 2,91 -1,63 -2,67
USD/CAD 1,0390 -3,02 0,73 1,60 -1,30 -17,30

 

Динаміка EUR/USD, три місяці

Валютний ринок був повністю підвладний долару. Головна валютна пара світу EUR/USD стала заручником наростання ризиків по Греції. Долар активно цим cкористався й методично ріс. При цьому, як тільки ринок отримував інформацію про стабілізацію ситуації з Грецією (під стабілізацією розуміється домовленість між ЄС та Грецією про допомогу), євро починав рости. Згодом ріст завершувався, й долар все швидко коригував. Апогеєм падіння євро по відношенню до долара стало підвищення ставки рефінансування ФРС. Під впливом цієї новини долар зростав не тільки по відношенню до євро - аналогічна ситуація спостерігалася й по інших валютних парах. За два останніх тижні долар зріс проти євро на 0,48%, зупинившись на позначці 1,3611.

Міжнародні товарні ринки, доларів США за барель.

Індикатор Значення Зміна, %
Два тижні Місяць Три місяці З початку року Рік
WTI CRUDE 79,81 12,11 1,05 3,02 0,53 102,15

 

Динаміка ціни сирої нафти марки WTI, три місяці

Нафтовий ринок протягом двох тижнів підживлювався думкою про відновлення світової економіки, а значить, і росту споживання чорного золота. З макроекономічної площини на ринок приходили оптимістичні дані: промислове виробництво продемонструвало більше зростання, ніж очікувалося, промисловий індекс ділового очікування, що розраховується федеральним резервним банком Філадельфії, також показав кращий результат, ніж прогнозувалося аналітиками. Підняття ФРС ставки дисконтування також сприйнялося позитивно. Це означає, що ФРС почав відходити від жорсткого монетарного стимулювання американської економіки. Іншими словами, ФРС впевнений в її майбутньому відновленні. З іншого боку, на початку нашого двотижневого марафону нафта знаходилася в достатньо низькій ціновій зоні. Отже, «бичих» настроїв ринку чорного золота не бракувало. А за результатами згаданого нами періоду контракт на поставку сирої нафти марки WTI піднявся на 12,11% до 79,81 дол. за барель.

Що очікувати?

Ринок нерухомості
У середу, 24 лютого, на ринку з’явиться показник кількості початих будівництв житлових будинків в США. Середній прогноз по ринку знаходиться на позначці 305 тис., а через два дні, у п’ятницю, ринки отримають показник кількості проданих будинків на вторинному ринку у США за останній місяць. Наразі ми маємо прогноз на рівні 5,51 млн.

ВВП
Ми вже згадували, що кожна з країн публікує декілька показників ВВП, зокрема попередній, другий доопрацьований попередній та фінальний.
Саме другий попередній доопрацьований показник ВВП за четвертий квартал з’явиться 26 лютого, в п’ятницю, по США та Британії, де очікується ріст у 5,6% та 0,2% відповідно.

Монетарна політика
Враховуючи перші чіткі кроки ФРС по припиненню «мегадешевої» монетарної політики, а саме підняття ставки дисконтування, радимо звернути увагу на так звану «Бежеву книгу», яка публікується ФРС рівно за два тижні до ухвалення рішень по головній ставці – федеральних фондах. Хоча ймовірність підняття головної ставки США на найближчому засіданні Комісії по відкритих ринках дуже низька, але ринок може відреагувати на окремі фактори, які можуть свідчити про конкретні кроки ФРС у майбутньому.
Через два дні після виходу «Бежевої книги», у четвер, 4 березня, своє рішення по ставках оприлюднять Банк Англії та Європейський Центральний Банк. Фактично, ринок не очікує змін. Тим не менш, ринку будуть цікаві коментарі по ситуації з окремими ризиковими країнами ЄС від пана Тріше.

Ринок праці
Як завжди, в першу п’ятницю місяця фокусуємо свою увагу на даних з ринку праці США, а саме ставці безробіття та зміні кількості працюючих.

Корпоративна звітність.
На корпоративному «офіційному» фронті очікуємо масовий прихід звітностей представників роздрібної та оптової торгівлі. Наразі можна виділити наступні звіти на наступні два тижні:

22.02.10
Fannie Mae (FNM), очікується -3.64 дол. на акцію. , RadioShack Corporation (RSH) очікується 0.59 дол. на акцію,  
Sears Holdings Corp (SHLD) очкується 3.54 дол. на акцію, Tesco TESO очкується -0.02 дол. на акцію.  

23.02.10
Home Depot Inc (HD) очікується 0.16 дол. на акцію, Macy's, Inc. (M) очікується 1.32 дол. на акцію., Office Depot Inc. (ODP) очікується -0.22 дол. на акцію., Target Corporation (TGT) очікується 1.16 дол. на акцію.

25.02.10
British American Tobacco (BTAFF), Credit Agricole (ACA), Deutsche Telekom (DT) очікується 0.35 дол. на акцію.  
Gap Inc. (GPS) очікується 0,49 дол. на акцію, H.J. Heinz Company (HNZ) очікується 0.75 дол. на акцію, Kohls Corporation (KSS) очікується 1.37 дол. на акцію, The Royal Bank of Scotland Group plc (RBS)

02.03.10
Staples, Inc. (SPLS) очікується 0.38 дол. на акцію.  

04.03.10
AmBev - Companhia de Bebidas Das Americas (ABV), Anheuser-Busch InBev (ABI), Costco Wholesale Corporation (COST) очікується 0.71 дол. на акцію.

За матеріалами www.kinto.com

RedTram Україна