Новини з фондового ринку від КІНТО
Незважаючи на загальносвітове зниження, український фондовий ринок продемонстрував зростання: індекс українських акцій UX піднявся на 3,71% до 1659,49 пунктів, а індекс ПФТС - на 2,78% до 630,57 пунктів.
Український фондовий ринок та фонди під управлінням «КІНТО»
| Значення | Зміна, % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Два тиждні | Місяць | Три місяці | З початку року | Рік | ||
| Індекс ПФТС | 630,57 | 2,78 | 7,72 | 1,80 | 10,06 | 148,93 |
| Індекс UX | 1659,49 | 3,71 | 10,93 | 8,54 | 14,02 | 164,81 |
| КІНТО-Еквіті | 1 298,53 | 1,34 | 3,22 | 3,82 | 3,22 | n/a |
| «Синергія-3» | 13 932,29 | 1,01 | 1,82 | 1,03 | 1,82 | -4,37 |
| «Синергія-4» | 5 795,37 | -1,71 | -1,49 | -3,92 | -1,49 | 50,94 |
| «Синергія-5» | 4 818,44 | 0,77 | 2,50 | 6,19 | 2,50 | 34,58 |
| "Синергія-7" | 10 075,94 | 2,10 | 4,76 | 4,73 | 4,76 | -12,69 |
| "Класичний" | 408,30 | 0,48 | 0,05 | 1,45 | 0,05 | 27,10 |
| "Народний" | 1 751,76 | 1,44 | 5,85 | 5,59 | 5,85 | 52,98 |
| "Синергія Бонд" | 23 459,09 | 0,93 | 1,85 | 4,41 | 1,85 | 28,11 |
| "Синергія Ріал Істейт" | 26 023,42 | -0.24 | 0,24 | -0,48 | 0,24 | -0,36 |
Головною подією українського фондового ринку минулих двох тижнів стало проведення загальних зборів акціонерів «Укрнафти» (UNAF) та ухвалення рішення про виплату дивідендів за 2006-2008 рр. Збори відбулися 26 січня 2010 р. За день до того була підписана угода про співпрацю та взаємодію між мажоритарними акціонерами («Приват» та «Нафтогаз»), що дало можливість провести збори та розподілити 100% прибутку за 2006-2008 рр. Торговий день напередодні зборів відзначився ціною закриття у 186,21 грн. за акцією по даному емітенту. Наступного дня під впливом рішення зборів акції підскочили до 236,51 (на 27%). Але на такому високому ціновому рівні акції «Укрнафти» не протрималися й до завершення нашого звітного періоду спустилися до 190 грн. за акцію, зафіксувавши менше одного відсотка приросту за два тижні.
Динаміка цін по акціях «Укрнафта» (UNAF), три місяці
Лідером по дохідності за два останніх тижня став представник вагонобудівного напрямку української економіки – «Крюківський вагонобудівний завод» (KVBZ), який піднявся на 30,54% до 24,8 грн. за акцію. Справа у тому, що ринок почав відігравати хороші результати діяльності підприємства за четвертий квартал 2009 року та дуже позитивно відзначив плани підприємства на 2010 р. Недалеко відстав від колеги і «Стахановський вагонобудівний», який піднявся на 12,28% за аналогічними причинами.
Ще одним феноменом звітного періоду став представник банківського сектору - «Форум» (FORM), який піднявся на 30,36% до 8,46 грн. По-перше, на акції банку існує достатньо значний попит, що підштовхує ціну догори. По-друге, ринок не покидає думка, що головні акціонери (німецький Commerzbank та Л.Юрушев) домовляться про докапіталізацію банку. З іншої сторони, фундаментальних причин для такого росту немає через погіршення якості кредитного портфеля та значні збитки у 2009 році.
Що стосується інших ліквідних емітентів, то по них спостерігалася загальноринкова динаміка в коридорі між +2% та -1%.
Світові фондові ринки
| Індикатор | Значення | Зміна, % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Два тиждні | Місяць | Три місяці | З початку року | Рік | ||
| PFTS | 630,57 | 2,78 | 7,72 | 1,80 | 10,06 | 148,93 |
| UX | 1659,49 | 3,71 | 10,93 | 8,54 | 14,02 | 164,81 |
| RTS | 1411,14 | -5,26 | -2,32 | 4,62 | -2,32 | 175,01 |
| Dow Jones | 10012,23 | -1,58 | -5,30 | 0,06 | -3,99 | 24,17 |
| S&P 500 | 1066,19 | -2,34 | -6,19 | -0,04 | -4,39 | 26,05 |
| NASDAQ | 2141,12 | -2,91 | -7,26 | 1,70 | -5,64 | 38,47 |
| FTSE | 5060,90 | -4,57 | -8,36 | -1,26 | -6,50 | 19,67 |
| DAX | 5434,34 | -4,58 | -9,91 | -0,85 | -8,78 | 20,48 |
| CAC | 3563,76 | -6,73 | -11,19 | -3,91 | -9,46 | 16,22 |
| Nikkei | 10057,09 | -5,04 | -5,85 | 3,50 | -4,64 | 26,51 |
Погоду на світових фондових майданчиках формувала макроекономічна складова. Спочатку інвестори очікували рішення по ставці ФРС, яке було заплановано на середу, 27 січня. Справа у тому, що на ринку існує побоювання щодо обмеження монетарного стимулювання монетарними регуляторами. І чим пізніше воно почнеться, тим швидше відновлюватиметься світова економіка. Підсумувавши дводенне засідання, ФРС вирішує залишити ставку на рівні 0-0,25%. Негативним дзвіночком став голос «проти» голови Канзаської «гілки» ФРС Томаса Хоніга (Thomas Hoenig), який підтримав та озвучив ідею старту відходження від нульових рівнів ставки по федеральних фондах. Тим не менше, на тему «0%- 0,25%» з боку ФРС прозвучали слова «тривалий період». Якщо по ФРС «більш-менш» все зрозуміло, то з Європою - ні.
Рівень безробіття в США, 1990 - 2010 рр.
Навіть не в площині монетарної політики, а в тому, що стосується дефолтної імовірності окремих країн ЄС. Наразі стоїть нагальна потреба побороти значні бюджетні дефіцити в декількох країнах ЄС – Греції, Португалії, Іспанії. Зважаючи на складну ситуацію, інвестори відходять від боргових інструментів зазначених країн. Зокрема, грецькі облігації б’ють антирекорди по дефолтному спреду. Таким чином, ситуація сприяє ведмежим настроям, які з європейського ринку переходять на увесь світ. У четвер, 4 лютого, рішення по ставці приймає Британія та ЄС, обидва регулятори залишають ставки без зміни. У свою чергу Голова ЄЦБ Жан-Клод Тріше достатньо холоднокровно коментує ситуацію з Грецією та говорить, що до 2012 року метою залишається повернення країни до допустимого 3-ьохвідсоткового рівня бюджетного дефіциту до ВВП. Крім того, Голова ЄЦБ переконував інвесторів, що Євро регіон залишається стабільним й ситуація з Грецією не може розхитати Європейську економіку. Економіка ЄС залишається стійкою й бюджетний дефіцит, швидше за все, буде навіть менший, ніж у США та Японії. Разом з тим, ведмежа хвиля, сформована європейськими проблемами, спонукала до значного «скидання» акцій. З іншої сторони, позитивною новиною для ринку стало зниження рівня безробіття в США з 10% до 9,7%.
Тож, за результатами двотижневого марафону ми маємо зниження фондових індексів. Головний бенчмарк американського фондового ринку - індекс S&P 500 – за останні 10 торгових сесій скоротився на 2,34% до 1066,19 пунктів. Індекс «блакитних фішок» - Dow Jones Industrial Average – знизився на 1,58%, зведений індекс технологічних компаній - NASDAQ – впав на 2,91%. Зі скороченням у 4,57% завершив двотижневий діапазон FTSE 100, німецький DAX за результатами звітного інтервалу знизився на 4,58%, французький CAC 40 з аналогічною динамікою на 6,73%. Японський Nikkei скоротився на 5,04%.
Міжнародний валютний ринок
| Індикатор | Значення | Зміна, % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Два тиждні | Місяць | Три місяці | З початку року | Рік | ||
| EUR/USD | 1,3677 | -3,23 | -4,78 | -8,06 | -4,55 | 6,97 |
| GBP/USD | 1,5639 | -2,94 | -2,19 | -5,62 | -4,95 | 6,93 |
| USD/JPY | 89,23 | -0,65 | -2,53 | -1,72 | -4,07 | -2,12 |
| USD/CAD | 1,0714 | 1,30 | 3,07 | 0,60 | 1,78 | -12,92 |
Динаміка EUR/USD, три місяці
На валютний ринок зайшов «ризик», що створило надзвичайно значну підтримку американській валюті. По головній парі світу «EUR/USD» ми спостерігали повну перевагу долара над європейською валютою. За 10 торгових сесій європейська валюта змогла зрости тільки по трьох торгових днях. А за результатами двотижневого марафону знизилася на 3,23%. Втім, це не дивно, адже головним негативним драйвером виявилася ситуація з можливістю профінансувати дефіцит бюджету Греції, до якої приєдналися Португалія та Іспанія. Сусідня валютна пара – «GBP/USD» – рухалася з аналогічною динамікою та показала майже 3-хвідсоткове зниження.
Міжнародні товарні ринки, доларів США за барель.
| Індикатор | Значення | Зміна, % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Два тиждні | Місяць | Три місяці | З початку року | Рік | ||
| WTI CRUDE | 71,19 | -4,49 | -13,61 | -10,61 | -10,33 | 72,92 |
Динаміка ціни сирої нафти марки WTI, три місяці
Нафта, більшою мірою, виявилася заручником валютного ринку з незначним ростом в середині звітного періоду. З доларом ситуація зрозуміла: ризик, який повернувся до інвесторів, спричинив попит на менш ризикові активи, в тому числі й на долар. Як результат - практично безперервний ріст американської валюти протягом двох тижнів. В свою чергу, товарні ринки через свою обернено-пропорційну залежність під впливом росту долара знижувалися в ціні. Нафта не виявилася виключенням. Активним ростом нафта відзначилася після оприлюднення результатів ВВП за четвертий квартал 2009 року. Ринки очікували зростання найбільшої економіки світу на 4,5%, а фактичний результат приємно здивував: +5,7%. Загалом, за 10 торгових сесій контракт на поставку сирої нафти марки WTI в березні знизився на 4,49% до 71,19 дол. за барель.
Що очікувати?
Споживання
Показник американського місячного обсягу роздрібних продажів з’явиться у четвер, 11 лютого. Наразі аналітики прогнозують ріст показника на 0,4%. А наступного дня Reuters та Мічиганський університет оприлюднять показник настроїв американських споживачів.
ВВП
У п’ятницю, 12 лютого, фінансовий світ отримає попереднє значення європейського ВВП за четвертий квартал 2009 року (прогноз +0,4%). Звертаємо увагу на показники Німеччини, Франції та Італії. Наступного дня, у понеділок, своє попереднє значення оприлюднить Японія.
Ринок нерухомості
Штати прозвітуються по ринку житлової нерухомості (кількість отриманих дозволів на початок будівництва та кількість початих будівництв) в середу, 17 лютого.
На корпоративному фронті період звітностей не вщухає. На передову виходять європейські компанії:
08.02.10
Loews Corp. (L) очікується 0,95 дол.
09.02.10
Lions Gate Entertainment (LGF) очікується -0.24 дол., The Coca-Cola Company (KO) очікується 0.67 дол., UBS (UBS), Walt Disney (DIS) очікується 0.39 дол.
10.02.10
Air France-KLM (AF), ArcelorMittal (MT) очікується 0.27 дол., BHP Billiton PLC (BHP), Peugeot (PSA Peugeot Citroen S.A) (UG)
11.02.10
Credit Suisse Group (CS), PepsiCo (PEP) очікується 0.91 дол., Renault S.A. (RNO), Rio Tinto plc (RTP)
16.02.10
Barclays PLC (BCS), Fiat S.p.A. (FIADF)
17.02.10
BNP Paribas (BNP)
Hewlett-Packard (HPQ) очікується 1.05 дол., ING Groep NV (ING)
18.02.10
Societe Generale (GLE), Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) очікується 1.12 дол.
19.02.10
JCPenney (JCP) очікується 0.82 дол.
За матеріалами www.kinto.com
