Новини з фондового ринку від КІНТО

26 Січень'10

Теги: фондовий ринок, акції, КІНТО

Український фондовий ринок, на відміну від світових, спромігся втриматися в зеленій зоні протягом двотижневого діапазону: індекс UX зріз на 4,61% до 1600,11 пунктів, а індекс ПФТС - на 3,14% до 613,50 пунктів.

Український фондовий ринок та фонди під упрашивал «КІНТО»

  Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
Індекс ПФТС 613,50 3,14 7,00 -0,36 7,08 115,71
Індекс UX 1600,11 4,61 9,77 8,80 9,94 127,65
КІНТО-Еквіті 1 281,31 1,86 3,60 2,37 1,86 n/a
«Синергія-3» 13 792,36 0,79 2,29 -2,24 0,79 -10,79
«Синергія-4» 5 895,93 0,22 2,05 -4,58 0,22 42,06
«Синергія-5» 4 781,48 1,71 2,92 3,57 1,71 27,49
"Синергія-7" 9 868,35 2,60 4,01 1,23 2,60 -17,50
"Класичний" 406,34 -0,43 1,83 -0,95 -0,43 22,01
"Народний" 1 726,93 4,35 4,80 2,58 4,35 45,79
"Синергія Бонд" 23 243,66 0,92 1,57 4,14 0,92 25,30
"Синергія Ріал Істейт" 26 085,08 n/a 0,48 n/a n/a -1,75

 

Головною подією на вітчизняному фондовому ринку початку 2010 року став продаж контрольного пакету акцій «Індустріальний Союз Донбасу» групі російських інвесторів. Про продаж частки пана Гайдука говорилося ще з 2007 року, але з часом все затихло. А тут, немов грім серед ясного неба, на початку року ми стаємо свідками даної події. Аналітиками угода очікувалася, але у більш віддаленому часі. Але вийшло по-іншому…

Динаміка цін по акціях «Алчевський металургійний
комбінат» (ALMK), два місяці

Головний актив ІСД – «Алчевський металургійний комбінат» (ALMK) – закрив рік з біржовим курсом 0,1359 грн., а станом на 22 січня біржовий курс знаходився на позначці 0,203 грн. Результат – ріст на рівні 49,37%.Більш «якісні» колеги по цеху – «Азовсталь» (AZST) та «Єнакієвський металургійний комбінат» (ENMZ) – на фоні позитивних очікувань по четвертому кварталі 2009 р. та першому кварталі 2010 р. та відносно низьких ризиків на двотижневому діапазоні продемонстрували ріст у 12,49% та 10,18%. Недалеко від своїх більш ліквідних колег відстав «ММКІ» (MMKI) +10,57%.

Продовжує зростати «Ясинівський коксохімічний комбінат» (YASK). За 10 торгових сесій ми побачили 10,16% росту. Даний емітент підтримали рекомендаціями на «купівлю» ряд українських брокерів. Крім того, він увійшов до індексу UX. Очікуваний рух догори продемонстрували й представники вагонобудівного напрямку української економіки на тлі хорошого четвертого кварталу: «Стахановський вагонобудівний завод» (SVGZ) +20,54% та «Крюківський вагонобудівний завод» (KVBZ) +8,55%.

На фоні тиску на західних представників фінансового сектору знижувалися й наші ліквідні банки – «Укрсоцбанк» (USCB) -5,41% «РайффайзенБанк Аваль» (BAVL) -4,51%.

Світові фондові ринки

Індикатор Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
PFTS 613,50 3,14 7,00 -0,36 7,08 115,71
UX 1600,11 4,61 9,77 8,80 9,94 127,65
RTS 1489,46 3,10 5,10 2,84 3,10 188,93
Dow Jones 10172,98 -4,19 -2,79 0,91 -2,45 25,24
S&P 500 1091,76 -4,65 -2,35 -0,11 -2,09 31,93
NASDAQ 2205,29 -4,83 -2,10 1,85 -2,81 50,48
FTSE 5303,00 -4,18 -0,48 1,84 -2,03 30,87
DAX 5695,32 -5,67 -4,21 -1,17 -4,40 34,98
CAC 3820,78 -5,55 -1,99 0,00 -2,94 33,15
Nikkei 10590,55 -1,92 2,05 3,15 0,42 31,53

 

Перші фінансові дні нового року світові ринки розпочали з росту – позитиву на ринку було достатньо – переважало твердження про стійке відновлення світової економіки, покращувалися рекомендації по акціях та по ринках загалом. Рівень безробіття США залишився на позначці 10% попри прогнози 10,1%. Дьогтю додав Китай у вигляді продажу трьохмісячних державних боргових паперів по найвищий ставці за останні 4,5 місяця. Така ситуація свідчила про початок економічно обмежуючих монетарних дій Центрального Банку для затримання цінового зростання, а отже, й економічного росту. Тим не менш, на носі був початок періоду звітностей, й китайський вплив швидко нівелювався, адже очікування по корпоративних результатах за четвертий квартал були достатньо «бичими».

Відкривав сезон звітностей, як завжди, американський алюмінієвий гігант – Аlcoa Inc. Попри позитивні очікування відкрити сезон з «зеленою» ноткою не вдалося - Аlcoa показує 0,01 прибутку на акцію, а прогноз стояв на позначці 0,06 дол.

Нівелював «червоний» початок виробник процесорів Intel, який за четвертий квартал продемонстрував чистий дохід на акцію у розмірі 0,40 дол. з середнім прогнозом на рівні 0,30 дол. на акцію. Це стало надзвичайно позитивною новиною для технологічного сектору та своєрідним частковим підтвердженням позитивних ринкових очікувань по галузі.  

Динаміка індексу S&P 500 та акцій Goldman Sachs, місяць

Гірничо-металургійний комплекс також підтверджував позитивні очікування. Rio Tinto –  найбільший виробник залізної руди у світі – заявив про ріст обсягів виробництва в четвертому кварталі на 49%.

Але на сцену вийшов основний «ведмежий» драйвер звітного періоду – фінансовий сектор. З початку прозвітувався найбільший за капіталізацією банк США – JPMorgan, у якого квартальні результати виявилися гіршими, ніж очікувалося. Квартальна виручка склала 25,24 млрд. дол., а очікувалося близько 26,2 млрд. Підтримав ведмежі тенденції і Morgan Stanley, дохід якого, попри прогнози у 0,40 дол. на акцію, виявився 0,14 дол.

Апогею падіння фінансового сектору, який тягнув за собою загалом усі ринки світу, набрав у четвер, 21 січня, коли Президент США Барак Обама заявив про новий план обмеження діяльності американських банківських установ. Основний «поінт» полягав у тому, щоб створити обмеження по розміру фінансових установ, заборонити їм здійснювати торгові операції на ринках зі своїх власних рахунків для отримання прибутку, призупинити діяльність хедж-фондів та фондів прямих інвестицій, що знаходяться в межах банківських холдингів. Такі заходи вживаються Адміністрацією для того, щоб фінансові установи не могли зростати до значних масштабів та нарощувати у собі ризики, що може призвести до болючих фінансових та економічних катаклізмів. А потім –  виходити з власноручствореного «багна» за рахунок коштів американських платників податків. Наразі ці пропозиції повинні бути підтвердженні Конгресом, «робота» над яким активно ведеться – переговори з представниками банківського комітету.

Враховуючи те, що в 2009 році ціла низка фінансових установ формували прибуток саме з напрямів, які можуть бути заборонені, увесь фінансовий сектор пішов донизу, а за ним – й інші акції по усьому світу. Процитуємо слова заяви аналітиків JPMorgan: «план Обами коштуватиме Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, UBS та Deutsche Bank близько 13 млрд. доходу у 2010 році».

Таким чином, тиск на банки перейшов й на увесь фондовий ринок, і більшість світових фондових індексів продемонстрували зниження. Головний бенчмарк американського фондового ринку - індекс  S&P 500 – за останні 9 торгових сесій скоротився на 4,65% до 1091,49 пунктів. Індекс «блакитних фішок» - Dow Jones Industrial Average – знизився на 4,19%, зведений індекс технологічних компаній - NASDAQ – впав на 4,83%. Зі скороченням у 4,18% завершив двотижневий діапазон FTSE 100, німецький DAX за результатами звітного інтервалу знизився на 5,67%, французький CAC 40 з аналогічною динамікою на 5,55%. Японський Nikkei спустився всього на 1,92%.

Міжнародний валютний ринок

Індикатор Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
EUR/USD 1,4098 -2,08 -1,08 -6,25 -1,61 8,42
GBP/USD 1,6112 0,57 0,90 -3,10 -0,33 16,11
USD/JPY 89,81 -3,07 -2,18 -1,76 -3,45 0,77
USD/CAD 1,0576 2,72 0,04 1,15 0,47 -15,56

 

Динаміка EUR/USD, три місяці

 

 

Валютний ринок поводив себе за достатньо зрозумілим сценарієм. Початок росту позначився наростанням більш ризикових настроїв, що, в свою чергу, створювало попит і ріст на такі валюти, як євро та фунт. Переломний момент для цих валютних пар (EUR/USD, GBP/USD) відбувся 15 січня, коли першим серед найбільших американських банків вийшов звіт JPMorgan, й не такий, як очікувалося. Ще через декілька днів допомагає «ведмедям» ІВМ, Morgan Stanley й Китай, по якому все частіше проходять новини, які свідчать про охолодження регуляторами економічного росту. Ну і на десерт Обама зі своїм планом обмеження діяльності американських банківських установ. Таким чином, євро по відношенню до долара знижується на 2,08%, а фунт до долара після значного зростання відскакує до позначки 0,57%.

Міжнародні товарні ринки, доларів США за барель.

Індикатор Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
WTI CRUDE 74,54 -9,76 1,44 -5,49 -6,11 70,69

 

Зміна запасів сирої нафти в США за даними EIA, місяць

 

Нафтовий ринок за звітний період спрацював чи не найгірше. По-перше, розпочала нафта із достатньо високих значень – 82 дол. за барель, що було верхньою межею коридору з жовтня місяця. Все в світлі заяв про прийнятних для основних експортерів та споживачів 70-80 дол. за барель. Тобто ринок по нафті був достатньо перекуплений. Відповідно, на високих та, можливо, невиправданих цінових рівнях, «низхідні» фактори можуть спровокувати достатньо стрімке падіння цін. Що й сталося. Заяви про китайське монетарне охолодження економіки спровокували значне падіння цін на нафту. А через деякий час затряслась фінансова сфера, яка спровокувала ріст цін на долар, і як результат, додаткове падіння цін на нафту. Тож, березневий контракт на поставку нафти марки WTI знизився в ціні на 9,76% до 74,54 дол. за барель.

Що очікувати?

У наступному тижні очікуємо ряд важливих макроекономічних даних.

ВВП
Країни розпочинають публікацію попередніх значень ВВП за четвертий квартал посткризового 2009 року, й таким чином закривають увесь 2009 рік. У вівторок, 26 січня, Британія оприлюднить попереднє значення ВВП за четвертий квартал. Наразі за середніми прогнозами аналітиків очікування знаходяться на позначці +0,4%. Вже через три дні – в п’ятницю, 29 січня, аналогічний показник оприлюднять США. Ринкові очікування відповідають прогнозу у +4,5%.

Монетарна політика
На наступні два тижні заплановано одразу три рішення по ставках:
1. У середу, 27 січня, своє рішення по ставці федеральних резервних фондів оприлюднить ФРС. За прогнозами, Комісія по відкритих ринках залишить рівень у 0-0,25% незмінним. Фокусуємо свою увагу на звіті, що публікується разом із ставкою. В даному документі з’являється інформація, яка може допомогти зрозуміти подальші кроки ФРС у світлі значних побоювань охолодження монетарної політики ФРС.
2. У четвер, 4 лютого, Банком Англії буде опубліковано рішення стосовно головної банківської ставки. Прогнози аналітиків свідчать про те, що Банк не піде на зміну рівня 0,5%.
3. Цього ж дня Європейський Центральний Банк оголосить своє рішення по ставці, що також з великою ймовірністю не відрізнятиметься від попереднього – «залишити без змін – 1%»! Звертаємо увагу на прес-конференцію Голови ЄЦБ, що відбудеться за 45 хвилин після оприлюднення рішення по ставці - о 10:30 (за київським часом).

Ринок праці
Перша п’ятниця лютого ознаменується надзвичайно впливовими даними з ринку зайнятості США – ставкою рівня безробіття та показника зміни кількості працюючих.

Корпоративна звітність набирає обертів, а протягом наступних двох тижнів очікуємо цілу низку впливових та цікавих звітів:

25.01.10
Apple Inc. (AAPL) очікується 2,05 дол. чистого прибутку на акцію, Fiat S.p.A., Halliburton Company (HAL) очікується 0,27 дол., Royal Philips Electronics (PHGFF), Texas Instruments (TXN) очікується 0,49 дол.

26.01.10
DuPont (DD) очікується 0,41 дол., Johnson & Johnson (JNJ) очікується 0,97 дол., Siemens AG (SI), United States Steel Corp. (X) очікується -1,4 дол., Verizon (VZ) очікується 0,56 дол., Yahoo, Inc. (YHOO) очікується 0,11 дол.

27.01.10
Caterpillar Inc. (CAT) очікується 0,28 дол., E*TRADE Financial Corp. (ETFC) -0,04 дол.
The Boeing Company (BA) 1,36 дол.

28.01.10
Amazon.com, Inc. (AMZN) очікується  0,72 дол., AT&T (T) очікується 0,51 дол., Microsoft (MSFT) очікується 0,58 дол., Motorola, Inc. (MOT) очікується 0,08 дол., Nokia (NOK) очікується 0,28 дол., Procter & Gamble Company (PG) очікується 1,42 дол., SanDisk Corp. (SNDK) очікується 0,68 дол., US Airways (LCC) очікується -0,52 дол.

02.02.10
BP plc (BP) очікується 1,54 дол.

03.02.10
Cisco Systems (CSCO) очікується 0,35 дол., Honda Motor Co. Ltd. (HMC), Visa Inc. (V) очікується 0,91 дол., Western Union Co. (WU) очікується 0,32 дол.  

04.02.10
Deutsche Bank (DB), Sony Corporation (SNE) очікується -0,02 дол., Toyota Motor Corporation (TM).

За матеріалами www.kinto.com

RedTram Україна