Думки посеред тижня: раціональні фінансові рішення в епоху кризи повинні бути неемоційними

Євген Пенцак (191) 01 Квітень'09

Теги: банківська система, інвестування, криза

Дослідження показали, що наші емоції послаблюють самоконтроль при прийнятті фінансових рішень. Люди дуже часто приділяють увагу дрібничкам при прийнятті рішень, а справді реалістичними високо ймовірними сценаріями розвитку подій ігнорують. Наприклад, люди зараз сподіваються на стабілізацію банківської системи і повернення депозитів, реагуючи на повідомлення Нацбанку про стабілізацію гривні і припинення відтоку депозитів.

Поведінка людини часто буває ірраціональною незалежно від того чи схильна вона до ризику чи ні. До такого висновку прийшли відомі вчені Даніель Канеман і Еймос Тверскі у своїй теорії перспектив. Зокрема, вони провели такі прості експерименти.

Експеримент А:

Учасникам запропонували вибрати один кращий з двох варіантів:

  1. 80% шансів виграти 4000 доларів і 20% шансів програти все;
  2. гарантовано отримати 3000 доларів.

Експеримент Б:

Учасникам запропонували вибрати один кращий з двох варіантів:

  1. 80% шансів втратити 4000 доларів і 20% шансів не втратити нічого;
  2. гарантовано втратити 3000 доларів.

Вчені висловили гіпотезу, що люди не так ненавидять невизначеність, як не люблять зазнавати втрат. Для ілюстрації вони запропонували різним групам респондентів прийняти участь у наступних експериментах:

Експеримент В:

Учасникам повідомлялось, що пройшов спалах деякого вірусу і потрібно швидко вибрати між двома альтернативними програмами порятунку 600 людей:

  1. буде врятовано точно 200 людей;
  2. з ймовірністю 33,33% врятують усіх, а з ймовірністю 66,66% не врятують нікого.

Експеримент Г:

Учасникам повідомлялось, що пройшов спалах деякого вірусу і потрібно швидко вибрати між двома альтернативними програмами порятунку 600 людей:

  1. загине точно 400 людей;
  2. з ймовірністю 33,33% не загине ніхто, а з ймовірністю 66,66% загинуть усі.

Інші вчені, досліджуючи вплив емоційного стану на прийняття інвестиційних рішень, вирішили провести інші експерименти:

Експеримент Д:

Учасникам дали по 30 доларів і запропонували зіграти у гру з підкиданням монети: якщо випаде орел, то учасник отримує ще 9 доларів, а якщо цифра – втрачає 9 доларів. Учасник може:

  1. прийняти участь у підкиданні монети;
  2. відмовитись від підкидання монети.

Експеримент Є:

Учасникам запропонували зіграти у гру з підкиданням монети: якщо випаде орел, то учасник отримує ще 39 доларів, а якщо цифра – отримує 21 долар. Учасник може:

  1. прийняти участь у підкиданні монети;
  2. відмовитись від підкидання монети і отримати гарантовано 30 доларів.

Виявляється, що відповіді на запитання, описані в експериментах, показують наскільки ірраціональною є наша поведінка у прийнятті інвестиційних рішень. А зараз, в час кризи, свої емоції нам необхідно тримати під особливим контролем.

Ми пропонуємо нашим читачам виявити своє ставлення до альтернатив 1) та 2) у всіх експериментах А-Є, описаних вище, заповнивши внизу сторінки відповідні показники.

З результатами запропонованих експериментів, а також зі статистичними показниками проведення цих експериментів іншими дослідниками, ми повідомимо Вас у наступних випусках.

Бажаємо всім толерантного ставлення до ризику, до своїх колег по роботі та до своїх близьких!



Прохання Адміністрації сайту:
Якщо Вам сподобалась ця статя, будь ласка, відправте її лінк своїм друзям та партнерам - підтримайте розвиток аудиторії проекту! Дякуємо.

Ваш вік

до 20 років - 15% (12)
20-30 років - 49% (39)
30-40 років - 31% (25)
40-50 років - 5% (4)
вже не пам'ятаю - 0% (0)

Ваша стать

Чоловіча - 80% (94)
Жіноча - 17% (20)
Не знаю що це - 3% (3)

Сімейний стан

В шлюбі - 52% (40)
Не в шлюбі - 48% (37)

Експеримент А

варіант 1 - 35% (12)
варіант 2 - 65% (22)

Експеримент Б

варіант 1 - 59% (19)
варіант 2 - 41% (13)

Експеримент В

варіант 1 - 65% (20)
варіант 2 - 35% (11)

Експеримент Г

варіант 1 - 37% (11)
варіант 2 - 63% (19)

Експеримент Д

варіант 1 - 53% (16)
варіант 2 - 47% (14)

Експеримент Є

варіант 1 - 63% (19)
варіант 2 - 37% (11)

Дивись також:

Думки посеред тижня: шлях до порятунку світової економіки

Останні події на світових фондових ринках заставили замислитись, як близько ми стоїмо до краю світового економічного провалля. Події 11 березня 2011 року, 4 серпня 2011 року впевнено вказують на те, що депресивне десятиліття початку третього тисячоліття буде мати ще більш депресивне продовження. Чи рухається світ у доброму напрямку у всіх розуміннях слова «добрий»? Чи може довго триматися макіяж, якщо наносити один шар пудри за іншим?

Коментарі:

lag 02/04/2009 15:05

Дивно що Експерименти В та Г розійшлись у результатах, чи не так ?

Pavlo 03/04/2009 05:01

[lag]: да, мені ці варіанти також здалися однаковими (тільки переформульовані)

koval@abkt.com.ua 06/04/2009 11:51

Як на мене, між ними є різниця в емоційному акценті: у "В" ми ніби рятуємо 200 чоловік ("рятівником" бути приємно і хочеться), а у "Г" ми ніби явно погоджуємося на загибель 400 чоловік (а ось "палачем" мало кому хочеться бути).

змінений: 13/04/2009 15:48, відповісти

Додати коментар




RedTram Україна