Третье измерение тривиального баланса

Теги: капитал, Михайло Колиснык, финансовый учёт

Звучат отрывистые слова команды, пересыпанные непонятными терминами, значение которых, возможно, когда-то, будут знать наши далекие потомки. Мы на космическом корабле много-много тысяч лет тому... вперед.

«- Слушайте меня внимательно. Приказ на сегодня.
Стартуем через пятнадцать минут. Затем направляемся к точке
в космосе, определенной космической "пиявкой".
Мы выйдем из искривленного пространства ровно на одну
и пять десятых секунды, чтобы произвести необходимые замеры.
Затем автоматически вернемся на прежнее место и проанализируем
полученные данные. Дальнейшие действия определим позже.
Понятно?»

Гарри Гарисон «Ты нужен стальной крысе»

1. Корабли уходят в подпространство

Мы в будущем, и при том в настолько далеком и необозримом будущем, что где-то далеко, в прошлом, на планете Земля, целые тысячелетия кажутся одним мгновением. С такого далекого пункта обозрения, неизвестные строители первой астрономической обсерватории, Стоунхенджа, и авторы первых путешествий в космос кажутся практически современниками.

Наверное, космонавты будущего будут только посмеиваться над простыми и достаточно наивными формулами Альберта Энштейна, в которых скорость света являлась известным пределом. Наверное, точно такими же казались самому Энштейну законы сэра Исака Ньютона.

Рис. 1 Графическая модель двумерного баланса

Уже сейчас, современные фантасты, зная, что расстояние между звездами, и тем более, между галактиками измеряется сотнями, если не тысячами лет, понимают, что своим ходом, на обычной ракетной тяге, туда нам никогда не добраться, даже достигнув предела скорости света. И хотя формулы Энштейна, кажется, на самом деле в корне истребляют мечту о межзвездных приключениях, - мечту не остановить, как и не остановить мечтателей-фантастов. Практически все они, в своих произведениях, подобно широко известному Гарри Гаррисону описывают некое подпространство, дополнительное пятое измерение, которое поможет космическим странникам будущего беспрепятственно преодолеть ограничения, накладываемые предыдущими четырьмя измерениями.

Фантасты и математики уже давно плотно освоили многомерные миры. Понятно, пока что, только мысленно. Они настолько хорошо чувствуют себя там, что порой кажется, что перейти в некое подпространство для них не труднее чем зайти выпить пива в ближайшем ирландском пабе.

Правда, даже в наше, кажется, куда уж более чем современное время, время атомной энергетики и программы МВА, время компьютеров и клиринговых расчетов, существуют отрасли знаний, которые по-прежнему продолжают находиться, не просто в трехмерном, но даже в двухмерном пространстве.

Одной из отраслей человеческих знаний, которая десятилетиями находилась в плену стереотипов и только относительно недавно начала с опозданием, но все-таки несколько изменятся, является бухгалтерский учет.

Что ж, уж и впрямь можно подумать, что монах-математик Лука Пачолли и разработчики современных стандартов бухгалтерии – современники.

2. Третье измерение тени

Теперь, уважаемый читатель, поговорим о жрецах современной бухгалтерской религии. Особенно, тех, которые представляют самую консервативную и фундаментальную ее конфессию. Как вы уже догадались, речь пойдет не просто о налоговых бухгалтерах, а том их разно виде, который исповедует главенство налогового учета. И не признает никакого иного вида учета, кроме, налогового.

Рис. 2 Графическая модель трехмерного баланса

В последний раз, всего четыре месяца тому назад, в ходе одного из небольших консалтинговых проектов, одна из особо рьяных представительниц данной конфессии достаточно активно пыталась обратить вашего покорного слугу в свою веру.

Практика показывает, что именно данный разновид бухгалтеров, обычно, находятся в тени. Они, словно серые кардиналы, опутывают фирму незримыми проводами проводок, сковывают менеджмент при помощи пунктов, параграфов и регистрационных номеров писем-разъяснений налоговой администрации.

На некоторых отечественных предприятиях среднего размера, они давно перешли до управления фирмой в целом. Так, например, один из моих знакомых, описывая деятельность совсем небольшой фирмы, отметил, что в компании работает аж целых тринадцать (может и количество не случайно ☺) налоговых бухгалтеров, предводитель которых, фактически управляя фирмой вместо директора, лоббирует запреты на покупку компьютерного оборудования, мотивируя некой невозможностью его потом списать. Он также лоббирует запрет на проведение компьютерных сетей в офисе фирмы, мотивируя тем, что компания арендует помещение офиса.

Подобно тени, именно такие представители бухгалтерии, формируют мрачный стереотип, приклеив его к трудолюбивой, життерадостной, интелектуальной финансовой элите, именующей себя финансовыми бухгалтерами, эккаунтантами, контролерами.

Я не даром заговорил о самых мрачных представителях профессии бухгалтеров, поскольку то, что будет предложено мною в дальнейшем в этой статье с консервативно-фундаментальных позиций можно прямо назвать бухгалтерской ересью.

Поэтому, уважаемый читатель, если вы принадлежите к их классу, ни в коем случае не читайте дальше. Там вы не найдете ничего интересного для вас. Более того, все, что представлено дальше, в значительной мере не соответствует ни одному из известных на сегодняшний день стандартов бухгалтерского учета. Кроме того, на всякий случай, должен предупредить, что я не несу ответственности за использование предложенной мной модели, в случае, если последняя используется вместо существующих и установленных официальными стандартами бухгалтерских либо налоговых моделей.

Поэтому, расценивайте предложенную мною ниже модель трехмерного баланса скорее как один из возможных вариантов отчетности созданной исключительно для управленческой потребности.

А теперь, поговорим немного о том, как ваш покорный слуга докатился до такой жизни.

3. О чем не говорит двумерный баланс или «в каждой строчке только точки после буквы $»

Всем известны общепринятые недостатки современных бухгалтерских балансов, так как на них указывают различные гуру менеджмента, их обсуждают на программе МВА, а финансовые аналитики и некоторые радикально настроенные финансисты наперебой предлагают различные альтернативы стандартному балансу.

Рис. 3 Развертка трехмерного баланса

На всякий случай перечислим некоторые из недостатков современного баланса (рис.1):

  • баланс являет собой отображение состояния компании на определенный момент времени, и реальное состояние компании в промежутках между датами составления баланса может кардинально отличатся от указанного в балансе;
  • бухгалтера и финансисты могут не нарушая стандарты финансового учета несколько приукрасить свой баланс рассчитавшись с ключевыми кредиторами до даты выведения баланса и вновь залезть в долги после нее;
  • баланс делает акцент на исторической стоимости активов, в то время как рыночная из стоимость может существенно отличаться. Только сравнительно недавно принятые нормативные директивы в области Международных стандартов финансовой отчетности и репортинга призваны относительно несколько исправить сложившуюся ситуацию. Отметим, что будучи сконцентрированным на исторической стоимости, бухгалтерский учет постепенно сдает позиции, переходя от исторической стоимости к чистой реализационной стоимости. Вспомните, что обычно всюду, где мы используем контрарные счета (создаем резервы, начисляем износ и т.д.) мы делаем фактическое ударение на чистой реализационной стоимости;
  • активы баланса, будучи сгруппированы в зависимости от ликвидности, на самом деле сгруппированы в зависимости от уровня несоответствия рыночной стоимости актива и его стоимости в бухгалтерском балансе;
  • те элементы нашей модели бизнеса, которые действительно создают дополнительную стоимость, в современных условиях, обычно в бухгалтерском трактовании таковыми не являются. Они обычно, либо не могут быть оценены достоверно с позиции бухгалтерского учета, как например стоимость бренда компании, либо не считаются активами по стандартам бух учета (например, стоимость людей, работающих в компании, стоимость совокупности постоянных лояльных клиентов компании, и т.д.). Всех этих элементов в балансе нет, как нет и стоимости их обучения и развития.

Рис. 4 Рыночный баланс используемый для оценки стоимости бизнеса

Изложенные выше недостатки тривиального стандартного баланса особенно сильно видны при его составлении для сервисных организаций, например, консалтинговых и аудиторских компаний, как впрочем, и для сервисных организаций. Да и даже для обычных производственных компаний, баланс не отображает всей стоимости созданной менеджментом, ведь не даром при покупке либо продаже бизнеса его приходится оценивать и баланс в этой процедуре может помочь лишь частично. В этом случае составляют отдельный баланс, его изображение приведено на схеме (рис. 4).

Итак, в стандартном балансе нет достоверно отображенных стоимости бренда, стоимости лояльных клиентов, стоимости сплоченного и великолепно подготовленного персонала.

 Таблица 1


Загрузить таблицу полностью в формате .doc

А ведь для менеджмента немалозначно иметь такую информацию, более того иметь не в разрозненном виде, а в виде отчета о состоянии активов фирмы. Более того, сервисные компании вполне могут столкнуться с ситуацией, когда при создании стандартного балансового учета в активы записать практически нечего.

4. Противостояние неточности и нерепрезентативности

На то что и другие компании сталкивались с подобной ситуацией прямо указывает ряд публикаций отечественных и зарубежных специалистов. В частности, Ричардом Болтоном, Барри Либертом, Стивом Самеком [1] указывается на необходимость считать активами не только материальные либо финансовые активы, в их понимании активами может считатся организация в целом, люди, в ней работающие, а также клиенты компании. В соответствии с разработанной данными иследователями моделью создание добавочной ценности может происходить с ударением на одной или нескольких сферах деятельности компании. В модели для этого выделено пять основных таких сфер, которые могут выступать в качестве основных ресурсов образования добавочной ценности, а следовательно и активами. Такими сферами выступают: сфера организации бизнеса; сфера материальных активов; сфера клиентов компании; сфера работников и поставщиков и сфера финансов.

Таблица 2

Загрузить таблицу полностью в формате .doc

Активы данными исследователями трактуются более широко, в частности, касательно активов ими выдвинуты следующие ниже изложенные постулаты:

  • активы материальные и нематериальные;
  • активы трактуются более широко, чем ресурсы для создания будущей уникальной ценности;
  • учитываются все активы, не в зависимости от того владеем ли мы ими, или нет; контролируем ли мы их, или нет
  • активы каждой категории продуцируют определенный необходимый результат;
  • активы имеют разный жизненный цикл (в этом случае к активам причисляют и людей);
  • активами нужно управлять, для того чтобы они создавали, а не уничтожали дополнительную ценность.

Свой посильный вклад в внесли также одни из наиболее влиятельных исследователей в мире бизнеса - К.К.Прахалад, В.Рамасвами [2]. По из мнению традиционный учет не может отображать потребность в постоянном переконфигурировании ресурсов (а с ними и бюджетных категорий), например, распределении редчайших капиталов (учитывая талант, не внесенный в балансовый отчет).

Впрочем, в качестве еще одного критика существующей системы финансового учета можно привести уже упоминаемого мною в более ранних публикациях Р.Ховелла [3].

В соответствии с теорией доктора Роберта Хоуэлла (Robert Howell), директора консалтинговой фирмы «The Howell Group» , постепенно расширяют собственные функции от простого исполнителя отображения процессов на фирме до функций обслуживания стратегического развития в целом. Р.Ховеллом создан баланс, который в отличии от стандартного, делящегося на активы сопоставляемые с собственным капиталом и обязательствами делится на три части. Кроме того, Р.Ховеллом предлагает в балансе учитывать людские активы. Более детально об этом мы уже излагали в наших предыдущих публикациях [4].

По мнению создателя данного баланса, такое распределение концентрирует внимание на финансировании стратегических мероприятий, а разделение данного финансирования на вторичное и первичное, в эпоху повышения эффективности финансовых рынков, являет собой второстепенную задачу для финансового менеджера.

В любом случае следует отметить гораздо большую стратегическую направленность предложенного баланса по сравнению с теми, что были приведены раньше. Хотя, конечно вся система учета, предложенная Хоуэллом еще далека от идеальной и не готова пока что к использованию вместо официально признанной.

Правда уже само ее существование и разработка показывает возможные направления реформирования и даже пересмотра бухучета.

Еще ряд исследователей, включая знаменитого Питера Дракера, указывали на несоответствие сущности экономических показателей генерируемых бухучетом экономическим потребностям современного бизнеса. Последний в частности, показывал, что вместо обычной прибыли, более предпочтительной величиной является величина экономически добавленной стоимости предложенной Джоелом Штерном та Беннетом Стюартом [5].

В качестве итога, к данному разделу отметим все возрастающее противостояние между финансистами – приверженцами традиционных канонов и стандартов бухгалтерского учета и теми, кто говорит о его радикальном изменении. В качестве аргументов первые приводят говорят о:

  • невозможности точного исчисления стоимости бренда;
  • отсутствия юридического факта принадлежности рабочей силы данному собственнику;
  • неопределенности рыночной стоимости активов на данный момент, а также неточности и субъективности методов их оценки.

В качестве главного принципа, в этом случае используется ударение на точность отображения стоимости активов.

Их противники, пользуясь аргументами уже приведенными ими выше, указывают на не репрезентативность баланса составленного в соответствии со стандартами и его неадекватности для принятия решений. Вот и получается диалектическое противостояние неточности и не репрезентативности. Что лучше? Сказать тяжело, хотя для целей управленческого учета можно составить баланс, призванный помирить обе стороны.

5. Баланс для управленческого учета

Пытаясь, учесть аргументы возникающие со стороны приверженцев и точности и репрезентативности автор этих строк попробовал составить собственный вариант баланса, который бы учитывал недостатки существующего классического баланса. Поскольку такой баланс не совсем соответствует требованиям стандарта рекомендую ограничить его применение исключительно областью управленческого учета не используя его во внешнем репортинге.

При этом, в отличии от попыток предшественников, пытающихся в корне реформировать существующее положение вещей и предложить свои варианты бухгалтерских балансов вместо (!) существующих общепринятых моделей, предложенный выше баланс (табл.1 и 2) органично включает в себя уже существующий стандартный баланс, принятый нами в неизменном виде. Чтобы еще более продемонстрировать это, мною использован в качестве основы баланс составленный в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета НСБУ. Отметим, что использования любых международных стандартов на самом деле только упростило бы мою задачу. Более того, нумерация строк такого баланса в части где воссоздается баланс по НСБУ полностью совпадает с последним.

Предложенны баланс, в полной мере можно назвать трехмерным балансом, так как в отличие от упора на исторической стоимости, что характерно для стандартного баланса, в нем сделан упор на рыночную стоимость, которая как бы является третьим измерением стандартного баланса (рис.2). Впрочем, в независимости от размерности баланс придется отображать на плоскости, т.е. в двух измерениях, следовательно, для этого можно воспользоваться известной с технического черчения технологией развертки или проекций (рис.3).

Сам пример баланса приведен в виде действующей модели в MS Excel. При этом, как и в предыдущих разработках, в ячейки желтого цвета вносятся исходные данные, а результаты вычислений отражены в ячейках других цветов. Кроме того, все дополнения до стандартного баланса отображены на сером фоне коричневым цветом. Итак рассмотрим данный баланс более детально.

6. Сколько стоят активы

Активы трехмерного баланса состоят в отличие от стандартного не из трех а из шести частей. Кроме трех первых стандартных частей добавлены еще три части, которые не учитываются в классическом балансе. Эти части это:

  • Необоротные активы – стандартная часть с вложенной рыночной дооценкой активов;
  • Оборотные активы – также стандартная часть с вложенной рыночной дооценкой активов;
  • Расходы будущих периодов - также стандартная часть с вложенной рыночной дооценкой активов;
  • Потенциальные (внебалансовые) человеческие активы – отображают балансовую и рыночную стоимость людских ресурсов работающих на фирме;
  • Потенциальные (внебалансовые) клиентские активы - отображает балансовую и рыночную стоимость совокупности лояльных клиентов компании;
  • Другие потенциальные активы – отображает балансовую и рыночную стоимость других выше неучтенных активов.

В качестве результата, в каждой части подведены два итога: балансовая стоимость активов и их рыночная стоимость. Таким образом, пользователь баланса имеет возможность ориентироваться как на ту, так и на другую. Кроме того, он теперь может увидеть в активах баланса и стоимость персонала компании и стоимость клиентов, впрочем, баланс составлен таким образом, что в нем содержится также и оценочная стоимость бренда компании.

В большинство активов заложена следующая схема отображения их различных стоимостей:

ИСТОРИЧЕСКАЯ СТОИМОСТЬ
- РЕЗЕРВЫ
= ЧИСТАЯ РЕАЛИЗАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ   (1)
+/- ДООЦЕНКА ДО РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
= ОЦЕНОЧНАЯ РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ АКТИВОВ

Таким образом, будет учтена как чистая реализационная стоимость, так и рыночная стоимость.

7. Сколько стоят обязательства и собственный капитал

Очевидно, что увеличенная стоимость активов должна с чем-то корреспондироваться в части обязательств и собственного капитала компании. Для этого структура обязательств и собственного капитала состоит также из шести частей, из которых первая являются дополнением до стандартного баланса. Это такие части:

1. Потенциальный собственный капитал, который показывает возможное потенциальное, но на данный момент нереализованное богатство собственника, которое создано компанией в части:

  • Созданной стоимости бренда, - показывает потенциальную нереализованную стоимость созданного компанией бренда, корреспондирует в активах с разделом «Нематериальные активы: дооценка до рыночной стоимости»;
  • Капитал за счет изменения рыночной стоимости других необоротных активов - показывает потенциальную нереализованную стоимость созданную за счет изменения рыночной стоимости фиксированных активов, по сравнению с их балансовой стоимостью. Поскольку в зарубежных стандартаз пересмотрена опеределенные процедуры коррекции отображения долгосрочных инвестиций в соответствии с рыночной стоимостью, то это следует учитывать при отображении данного капитала правильно. Нельзя допусти дублирование до оценки до рыночной стоимости. Корреспонденцию данного раздела с активами можно увидеть из модели в электронных таблицах.
  • Капитал за счет изменения рыночной стоимости оборотных активов и затрат будущих периодов - показывает потенциальную нереализованную стоимость созданную за счет изменения рыночной стоимости оборотных активов, по сравнению с их балансовой стоимостью. Корреспонденцию данного раздела с активами можно увидеть из модели в электронных таблицах.
  • Потенциальная стоимость клиентского капитала – раздел, где отображена стоимость клиентского капитала используемого на фирме, корреспондирует в активах с разделом «Потенциальные (внебалансовые) клиентские активы»
  • Потенциальная стоимость человеческого капитала – раздел, где отображена стоимость человеческого капитала используемого на фирме, корреспондирует в активах с разделом «Потенциальные (внебалансовые) человеческие активы»
  • Другой потенциальный капитал – показывает другой неучтенный а впредыдущих разделах ранее потенциальный капитал. Кроме того, поскольку расходы на обучение персонала и издержки связанные с его привлечением предлагается амортизировать, в отличие от официальных стандартов, где мы их списываем на затраты периода, то разницу в экономическом результате по официальным стандартам и по пердложеному варианту управленческого учета, рекомендуется также отобразить в этой части. Если такие разницы будут появлятся и по другим статьям, то возможно будет необходимо организовать отдельную статью по названием «Нерализованый (фиктивный) капитал за счет отклонений от официальных стандартов». Эту статью рекомендуем расположить непосредственно ниже статьи «Другой потенциальный капитал». Пока что наша модель этой статьи не содержит.

2. Собственный капитал – стандартная часть, без изменений;

3. Обеспечение последующих расходов и платежей – также стандартная часть, без изменений;

4. Долгосрочные обязательства – стандартная часть, без изменений;

5. Текущие обязательства – стандартная часть, без изменений;

6. Доходы будущих периодов – стандартная часть, без изменений;

8. Эра рабовладения?..Опять?

И теперь еще несколько слов о человеческом капитале. Конечно, то что последний поставлен на баланс, совсем не означает, что опять наступила эра рабовладения и люди являются собственностью компании (хотя, вспоминая японскую систему пожизненного найма начинаешь в этом сомневаться ☺).

Тем не менее, поскольку люди составляют часто действительную и неоспоримую ценность – капитал компании, отображать их в балансе может представиться целесообразным. Например, футболисты вне всяких сомнений являют собой наиценнейший капитал футбольного клуба. Вполне логично увидеть их стоимость на балансе.

Итак, для учета людей используем уже ранее приведенную формулу (1), отображая в качестве человеческих активов такие позиции:

  • первоначальная стоимость привлечения и развития персонала;
  • амортизация издережек на привлечение и развитие персонала;
  • чистая реализационная стоимость, рассчитаваемая как разница двух предыдущих статей;
  • дооценка до рыночной стоимости – разница значений следующего и предыдущего разделов;
  • оценочная рыночная стоимость – стоимость человеческого капитала работающих на фирме оцененная при помощи метода дисконтированных потоков платежей.

Используя аналогичный подход можна оценить также и стоимость клиентских активов.

* * * * *

Конечно, предложенный выше баланс может вызвать критику, особенно со стороны приверженцев официальных стандартов финансового учета, но при этом следует учитывать нашу рекомендацию использовать его исключительно для управленческих целей. В любом случае, он являет собой попытку вырваться за переделы двух традиционных измерений финансового учета.

 


[1] Richard E.S.Bolton, Barry D. Libert, Steve M.Samek Cracking The Value Code. – Arthur Andersen, Harper Business, 2000.

[2] C.K. Prahalad, Venkat Ramaswamy. The Future of Competition: co-creating unique value with customers. Harvard Business School Press. Boston, Massachusets 2005

[3] Robert A. Howell Accounting Gets Radical FORTUNE Monday, April 16, 2001 By Thomas A. Stewart

[4] См об этом более детально в статье автора «Загадки финансового Стоунхенджа: тренды финансовой эволюции» «Стратегии» № ___, ______ 200____.

[5] www.eva.com

RedTram Украина