Новини з фондового ринку від КІНТО(стаття українською)

30 Июня'09

Теги: недвижимость, акции, индекс, КИНТО, КУА, фондовый рынок

Український фондовий ринок поводив себе в руслі загальносвітового «ведмежого» тренду та налаштованості на певну консолідацію та корекцію. За десять торгових сесій індекс ПФТC скоротився на 9,62%, зупинившись на рівні 405,50 пунктів. Більш рухливий індекс Української Біржі – UX – завершив аналогічний період із зниженням на 11,87%, «пробивши» при цьому рівень у 1000 пунктів і досягнувши 977,09 пунктів.

Український фондовий ринок та фонди під управлінням «КІНТО»

 

  Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
Індекс ПФТС 405,50 -9,62 -6,62 +85,04 39,84 -48,21
Індекс UX 977,09 -11,87 -9,32 +95,42 33,03 -48,38
"Синергія-3" 12526,76 -3,65 -4,31 +21,17 -20,65 -58,75
"Синергія-4" 4820,31 -3,75 -3,50 +33,51 +12,40 -54,93
"Синергія-5" 4080,82 -1,14 -1,77 +11,05 +7,22 -50,47
"Синергія-7" 7798,55 -2,54 -2,39 -43,53 -35,89 -17,67
"Класичний" 356,01 -1,40 -1,14 +14,69 +5,24 -19,20
"Народний" 1317,09 -2,83 -1,44 +17,35 +10,16 -20,53
"Синергія Бонд" 20661,57 +2,07 +2,79 +13,86 +9,49 +16,90
"Синергія Ріал Істейт" 26385,62 n/a -0,90 n/a n/a -14,44

 

Обсяги торгів по акціях на двох українських торгових майданчиках рівноцінно піднялися. В ПФТС гравцями було здійснено угод на суму 78,053 млн. грн., а Українська Біржа відзначилася обсягом у 74,088 млн. грн.

 

Динаміка цін по акціях «Мотор Січ» (MSICH),
три місяці

Серед конкретних емітентів відзначимо «Азовзагальмаш» (AZGM), акції якого стали заручниками індикативного підйому. Котирування на акції AZGM, по якому давно вже не проводилося угод, підскочили разом з ринком. Достатньо було однієї угоди - і маємо ріст у 214,29%! Проти течії колег по галузі поводили себе акції АКБ «Форум» (FORM), що за результатами 10 сесій злетіли вгору на 128,51%. Пояснюється така картина технічними угодами та чиїмось бажанням збільшити вартість позиції на ринку.

«ЛуАЗ» (LUAZ) подекуди знижувався під час росту ринку, а при загальноринковому падінні частково відіграв недоотримане в минулому, завершивши двотижневу дистанцію з ростом у 5,56%. Акціям «Мотор Січі» (MSICH) не дала знизитися корпоративна новина. Флагман українського машинобудування отримав замовлення на модернізацію літаків Ан-32 від військово-повітряних сил Індії. За різними оцінками, сума контракту становить 600 млн. дол. з терміном реалізації 4 роки. Цим контрактом «Мотор Січ» забезпечить 10-25% свого обсягу виробництва у найближчі 2-4 роки. Це надихає і додає впевненості в тому, що компанія збільшуватиме обсяги виробництва та нарощуватиме чистий доход, а з ним - і розміри прибутків.

Представник нафтогазового сектору – «Укрнафта» (UNAF) - оголосила про нову спробу проведення загальних зборів акціонерів, запланувавши їх на 14.серпня 2009 року. Нагадаємо, якщо збори відбудуться, існує висока ймовірність отримання акціонерами дивідендів у розмірі 90-100 грн. на акцію. Тим не менш, акції компанії знизилися на 22,42% - до 125,75 грн. Аналогічна картина спостерігалася з акціями більшості ліквідних емітентів. Зокрема, суттєвого зниження зазнав фінансовий сектор: «Райффайзен Банк Аваль» (BAVL) - -24,45%, «Укрсоцбанк» (USCB) - -16,79%, «Родовід Банк» (RODB) - -57,50%. Ліквідні металурги також глибоко пірнули разом з ринком: «Алчевський металургійний комбінат» (ALMK) - -20,00%, «Азовсталь» (AZST) - -16,56%, «Єнакіївський металургійний завод» (ENMZ) - -14,07%. Залишитися ціні акцій «Західенерго» (ZAEN) на високому рівні допомогла невелика їхня кількість у вільному обігу. Акції згаданого емітента знизилися всього на 3,42%. «Центренерго» (CEEN) також втримався від суттєвого зниження - капіталізація емітента скоротилася на 8,92%.

На макроекономічному рівні з’явилася інформація, що Міжнародний Валютний Фонд погіршив прогноз зниження ВВП України на 2009 рік з 8% до 12%.

Світові фондові ринки

 

Індикатор Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
PFTS 405,50 -9,62 -6,62 +85,04 +39,84 -48,21
UX 977,09 -11,87 -9,32 +95,42 +33,03 -48,38
RTS 955,45 -15,24 -3,52 +26,95 +67,88 -58,62
Dow Jones 8438,39 -4,10 -0,41 +6,48 +2,75 -26,32
S&P 500 918,90 -2,89 +0,94 +10,33 +8,91 -28,39
NASDAQ 1838,22 -1,11 +5,02 +15,83 +21,59 -20,81
FTSE 4241,00 -4,52 -3,87 +8,05 +2,91 -23,15
DAX 4776,47 -5,78 -4,19 +12,14 +10,14 -26,06
CAC 3129,73 -5,91 -4,29 +8,22 +4,47 -29,29
Nikkei 9877,39 -2,55 +6,09 +14,37 +23,11 -28,54

 

Нарешті ми дочекалися певної консолідації – зниження фондових індексів можна було спостерігати на усіх світових фондових майданчиках – як розвинутих так і тих, що розвиваються (emerging-markets). Процес підкріплювався багатьма факторами. Перш за все, згадаємо про корекцію на товарних ринках, зокрема про зниження цін на енергоносії, продукцію гірничо-металургійного комплексу, зернові. Зниження пояснюється потугами, подекуди достатньо вдалими, відіграти втрачені американським доларом позиції по відношенню до європейських валют. Ріст долару тягне за собою зниження цін на товарних ринках, особливо це відчувала нафта, яка на попередньому тижні била багатомісячні максимуми, дійшовши майже до 74 дол. за барель. З іншої сторони, учасники товарних ринків побоювалися продовження рецесії, яка призводить до скорочення попиту на продукцію.

Прогноз розвитку світової економіки від Світового Банку

З фінансового сектору надходили неоднозначні новини. На початку другої половини червня стало відомо, що агенція Standard & Poor’s понизила рейтинги вісімнадцяти банкам. Втім, частково  ринки підтримала новина про те, що JPMorgan Chase & Co. відкараскається від урядової допомоги всього за 1,1 млрд. дол., хоча раніше лунали прогнози на 1,48 млрд. дол.

Показники, що характеризують рівень споживання, також мали неоднозначний вплив з нахилом на допомогу «ведмедям». Найбільший «електронний» рітейл Best Buy оголосив про скорочення прибутків в першому кварталі 2009 року через зменшення обсягів продажів. Місячний обсяг роздрібних продажів у Великій Британії неочікувано скоротився на 0,6%, хоча прогнозувався ріст на 0,4%. Підтримала Британію за аналогічним показником Канада, де відбулося зниження на рівні 0,8%. Натомість американський показник обсягів замовлень на товари довгострокового використання (більше трьох років) частково підтримав ринки, підскочивши аж на 1,8% з прогнозом у -0,6%. Аналогічний ріст по даному показнику спостерігався у квітні.

Ринок житлової нерухомості США, що є суттєвою складовою сукупного попиту в найбільшій економіці світу, чинив різнонаправлений вплив. Кількість дозволів на початок будівництва зросла на 20 тис. і склала 520 тис. (прогнозувалося 500 тис.); кількість будинків, які почали будувати, збільшилася на 80 тис. - до 530 тис. (прогнозувалося 480 тис.), кількість проданих на первинному ринку будинків склала 342 тис., що на 2 тис. менше від попереднього значення та на 18 тис. менше за прогнозне значення. На вторинному ринку кількість проданих будинків також виявилася на 50 тис. меншою, ніж прогнозувалося, склавши 4,77 млн. Ріст, хоча й у межах прогнозів, спостерігався по місячному показнику персональних витратах США, який піднявся на 0,3%.

Додав «ведмедям» сили також проноз Світового Банку. Прогноз скорочення світової економіки (ВВП) у 2009 році був  збільшений з -1,7 до -2,9, а ріст у 2010 був скорочений з 2,3% до 2%.

На середу, 24 червня, було заплановане засідання Комісії по відкритих ринках ФРС, де фактично мало вирішуватися питання щодо рівня ставки по федеральних фондах. Справа в тому, що ринком почали поширюватися думки відносно планів ФРС збільшити ставку під впливом наростання інфляційного тиск, а це, в свою чергу, могло відтягнути відновлення американської економіки. Чутки не справдилися: засідання відбулося, ставка лишилася незмінною - 0-0,25%. Проте, без розчарування інвесторів все ж не обійшлося – ФРС не планує нарощувати обсяги викупу державних боргових цінних паперів.

Серед корпоративних новин відзначимо внесення Goldman Sachs цінних паперів Microsoft Corp. у перелік акцій з «переконливою» рекомендацією купувати. Акції Apple зростали під впливом успішних продажів нового iPhone. Пройшла інформація, що Citigroup Inc. збирається збільшити заробітну плату та надати опціони для стримання працівників після відміни бонусів. Один з найбільших виробників літаків в світі - компанія Boeing - відклала перший політ нової 787-ї моделі літака. Найбільший рітейл товарів для дому Bed Bath & Beyond Inc. «перебив» прогнози аналітиків по прибутку за перший квартал фінансового року, продемонструвавши 0,34 дол. чистого прибутку на акцію. Швейцарському UBS AG вдалося продати 293 млн. додатково випущених акцій по 13 франків та наростити при цьому додаткових 3,5 млрд. дол.

Наведені події сприяли тому, що головний бенчмарк американського фондового ринку - індекс  S&P 500 – скоротився на 2,89%,  індекс «блакитних фішок» - Dow Jones Industrial Average – знизився на 4,10%, зведений індекс технологічних компаній - NASDAQ – зменшився на 1,11%. Зі зниженням у 4,52% завершив тиждень англійський FTSE 100, німецький DAX за результатами десяти торгових сесій показав від’ємну динаміку у 5,78%, французький CAC 40 схуднув на 5,91%. Японський Nikkei скоротився на 2,55%. Російський РТС впав на 15,24%.

Міжнародний валютний ринок

 

Індикатор Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
EUR/USD 1,4054 +0,28 +0,46 +3,89 +0,51 -10,83
GBP/USD 1,6523 +0,49 +3,52 +14,26 +13,12 -16,86
USD/JPY 95,2 -3,25 -0,02 -3,57 +5,04 -10,89
USD/CAD 1,1523 +3,01 +3,33 -6,30 -7,24 +13,73

 

Зміна обсягу замовлень на товари довгострокового
використання США, рік

15 червня валютний ринок отримав звіт Європейського Центрального Банку. Консервативний ЄЦБ висловив побоювання щодо європейського фінансового сектору. Причиною майбутніх негараздів, на думку регулятора, є нова хвиля кредитних неповернень. З огляду на це, валютний ринок перейшов на менш ризикові валюти, зокрема американський долар, що спричинило  значний ріст долара по відношенню до євро (на 1,5%). У той же час заяви пана Медведєва створювали підтримку єдиній європейській валюті. Президент РФ ще раз підтримав ідею створення нової єдиної резервної валюти. Представник ЄЦБ заявив про обережний підхід до подальшого зниження ставки, що підкріпило думку про небажання ЄЦБ підтримувати своїх колег по зниженню ставки майже до 0%.

В свою чергу, спокою ринку не давав можливий інфляційний тиск у США, що міг би допомогти ФРС підняти ставку по федеральних фондах. Долару також допомагав статус «менш ризикованої» валюти, в яку інвестори «ховалися» за найменшої небезпеки. За результатами 10 торгових сесій євро по відношенню до долара піднявся на 0,28% - до 1,4054. Валютна пара британський фунт/долар (GBP/USD) була менш волатильною, хоча і з чіткішим «бичим» трендом, що відобразилося у 0,49% росту - до рівня 1,6523. Єна також сприймалася ринком як менш ризикована валюта, що допомогло їй зрости по відношенню до долара на 3,25% - до 95,2. Канадський долар має значну «прив’язку» до цін на товарних ринках. Враховуючи те, що товарні ринки коригувалися, канадський долар відчував додатковий тиск, що й відобразилося у 3,01% зниженні по відношенню до долара.

Міжнародні товарні ринки, доларів США за барель.

 

Індикатор Значення Зміна, %
Два тиждні Місяць Три місяці З початку року Рік
WTI CRUDE 69,15 -4,95 +10,73 +27,23 +95,34 -50,22

 

Динаміка ціни сирої нафти марки WTI, з початку року

 

 

Порівняно з першою половиною червня факторів, що допомогли б нафті зростати, було небагато.
Долар впливав неоднозначно: на початку звітного періоду американська валюта демонструвала значний ріст проти євро, що автоматично знижувало вартість «чорного золота». Проте, надовго  зачепитися за досягнутий рівень долару не вдалося, і нафта отримала підтримку від падіння американської валюти.
Враховуючи, що нафтовий ринок відслідковує фактори впливу на обсяги споживання «чорного золота», перегляд Світовим Банком свого прогнозу є вагомою причиною для зниження цін на нафту (як вже згадувалося, спеціалісти Світового Банку переоцінили в гіршу сторону прогнози розвитку світової економіки на 2009 – 2010 рр., що може свідчити про заглиблення рецесії та відтермінування початку відновлення). Побоювання щодо скорочення споживання підкріпилися й значним ростом рівня заощаджень в США - востаннє значення у 6,90% було досягнуто ще 15 років тому.
Штовхала ціну вгору й інформація про атаки нігерійських бойовиків з організації «Рух за визволення дельти річки Нігер» на головний нафтопровід країни. Нігерія є найбільшим експортером нафти серед африканських країн.
Адміністрація Енергетичної Інформації двічі підтвердила скорочення запасів «чорного золота» у США.
А загалом, ціна ф’ючерсу на поставку сирої нафти марки WTI в серпні за 10 торгових сесій скоротилася на 4,95% - до 69,15 дол. за барель.

Що очікувати?

Серед макроекономічних новин, що заплановані на наступні два тижні та які можуть здійснити вплив на фондові, товарні та валютні ринки, відзначимо:

Ринок нерухомості

У вівторок, 30 червня, ринки отримають зміну цінового рівня житлової нерухомості в Британії, який визначається на підставі іпотечного кошика банку Nationwide. Прогнозується скорочення на 0,4%. Після каскаду травневих даних з ринку житлової нерухомості 1 липня ми доотримаємо  ще й показник кількості незакритих контрактів на продаж житла. Нагадаємо, що попередній стрибок показника на 6,7%  дуже здивував інвесторів, наразі прогнозується ріст у 1,7%.

Очікування/настрої

У США  30 червня з’явиться важливий показник, що характеризує схильність споживачів до витрачання коштів сьогодні та в  майбутньому - індекс настроїв споживачів, який розраховується The Conference Board Inc. Аналітики прогнозують значення показника на рівні 56 пунктів (попереднє - 54,9 п.). В цей же день отримаємо японський промисловий Танкан (Tankan) -  індекс, що розраховується  Банком Японії та демонструє настрої «великих» японських промисловців щодо економічного клімату та його майбутнього (прогнозується скорочення на 43 пункти).
Через індекси PMI настрої промисловців проявляться й у США та Британії (прогнозуються 44,1 та 46,3). Нагадаємо, що перехід індексу до площини вище 50 пунктів, свідчить про початок економічного відновлення та завершення рецесії.

Монетарна політика

У четвер, 2 липня, збирається відповідний комітет Європейського центрального банку для ухвалення рішення щодо головної ставки (main refinancing operations rates), яка за прогнозами спеціалістів залишиться незмінною – 1,00%. Слідкуємо й за прес-конференцією, на якій виступатиме голова ЄЦБ пан Тріше з обґрунтуванням ухваленого рішення. Нагадаємо, що деякі члени ради ЄЦБ вже відзначалися заявами про небажання йти шляхом більшості центральних банків розвинутих країн, а саме знижувати ставки майже до 0 –х рівнів. Рівно за тиждень, у четвер (9.07) до ЄЦБ приєднається Банк Англії. З високою ймовірністю ставка також не буде змінена.

Ринок зайнятості

Надзвичайно важливі дані з відповідною реакцією на усіх ринках прийдуть у четвер, 2 липня, з ринку зайнятості США. Відповідним статистичним органом будуть опубліковані два показника – рівень безробіття та зміна кількості працюючих. Аналітики прогнозують продовження росту безробіття до 9,6% та скорочення працюючих за попередній місяць на 375 тис. Цього ж дня Євростат звітуватиме по рівню безробіття в Єврозоні.  

Виробництво

У вівторок, 7 липня, Британія та Німеччина оприлюднять показники обсягів промислового виробництва.

Виступи, зустрічі та вихідні

У середу (9.07) в італійському місті Л'Акуїла почнеться зустріч Великої Вісімки. Самміт триватиме аж до п’ятниці (10.07).
В п’ятницю (3.07) ринки в США не працюватимуть через святкування Дня Незалежності. Вітаємо!

Корпоративна звітність.

Понеділок (29.06):
Advanced Photonix (API) очікується -0,05 дол., Apollo Group (APOL) очікується 1,12 дол.,
H&R Block (HRB) очікується 2,05 дол.
Вівторок (30.06):
Schnitzer Steel Industries (SCHN) очікується 0,16 дол., Sealy Corp (ZZ) очікується 0,05 дол.
Середа (01.07):
General Mills (GIS) очікується 0,8 дол., UniFirst (UNF) очікується 0,74 дол.
Четвер (02.07):
MSC Industrial Direct (MSM) очікується 0,38 дол.
Вівторок (07.07):
ALCOA (AA ) очікується -0,34 дол., International Speedway (ISCA) очікується 0,32 дол.,
Середа (08.07):
Family Dollar (FDO) очікується 0,59 дол.
Четвер (09.07):
Chevron (CVX) очікується 1,19 дол., Value Line (VALU), Shaw Group (SGR) очікується 0,6 дол.
П’ятниця (10.07):
The Progressive Corporation (PGR) очікується 0,37 дол.

Україна

На початку липня Міністерство економіки звітуватиме по обсягах виробництва.

За матеріалами www.kinto.com

RedTram Украина