Совет Евгения Пенцака: время возвращать утраченное
Информационный фон недели: угрожающая ситуация на фондовых рынках мира, все держится на волоске, понижение рейтинга долговых обязательств США, шторм на европейских рынках, капитализация мировых индексов падает на триллионы долларов. «Надежный» украинский рынок падает еще быстрее, чтобы лучше отбиться от «пола»
Чрезвычайные события происходят на фондовых рынках мира в течение последних 10 дней. Ведущие фондовые индексы потеряли около 20% -30%, а некоторые банковские учреждения мира - более 30%. Эти события происходили на фоне тотального разочарования инвесторов в глобальных перспективах роста американской экономики, росте потолка долговых обязательств США, долгового кризиса в Европе.Министр финансов США, Тимоти Гейтнер, указывает на непрофессионализм аналитиков рейтингового агентства S & P. Хотя, что ему остается делать? Или идти в отставку. Аналитики ведущих инвестиционных банков мира указывают на высокую вероятность роста индексов на 20% -40% до конца 2011 года. Сегодня, 9 августа 2011 года, сформировались предпосылки для формирования спекулятивной стратегии, основанной на росте фондовых рынков мира на 5% -7% в течение следующих 5 дней. В частности, фьючерсы на американские индексы уже стоят в плюсе.
Эту спекулятивную стратегию можно воплотить, заняв длинную позицию по кол опциону со стачечной ценой близкой к текущему значению индекса в сочетании с короткой позицией по кол опциону на индекс со стачечной ценой на 5% выше текущей цены индекса. Такая стратегия носит название - ценовой спред, ориентированная на небольшой рост фондового индекса , недорогая, но позволяет получить высокую доходность в коротком периоде времени, если хорошо предсказать поведение рынка.
Покажем пример реализации этой стратегии для индекса FTSE100. Покупаем колл опцион на индекс с забастовкой £ 5100, а продаем колл опцион с забастовкой £ 5300. Если значение индекса вырастет за 5 дней с текущего значения £ 4977 до £ 5100, то инвестор получит доходность 45%, а если индекс FTSE100 упадет до £ 4900, то доходность инвестора будет (-32%). Мой консенсусный прогноз по рынку: рост FTSE100 до £ 5100 с вероятностью 60% и падение индекса FTSE100 до £ 4900 с вероятностью 40%. Тогда ожидаемая доходность стратегии в течение 5 дней составит 14%.
Считаю такую стратегию оправданной на текущий момент. Эту стратегию можно рекомендовать портфельным инвесторам, которые недавно понесли значительные убытки по своим инвестиционным портфелям.
На украинском фондовом рынке в неделю можно войти во фьючерсы на индекс Украинской биржи.
Удачных всем инвестиций!
На падениях фондовых рынков также нужно зарабатывать!
Просьба Администрации сайта:
Если Вам понравилась статья, пожалуйста, отправьте линк своим друзьям и партнерам - поддержите развитие аудитории проекта! Спасибо.
Смотри также:
Мысли среди недели: индуктивные и дедуктивные методы исследования фондовых рынков
Очень часто мне приходится дискутировать о применимости тех или иных финансовых теорий к текущему анализу рынков, осуществление на его основе прогнозов и инвестиционных решений. Еще чаще мне приходилось наблюдать за спорами теоретиков и практиков на финансовом фундаменте. Меня всегда удивляло, почему они спорят? Ученые и исследователи используют общепринятые модели, описанные во всех классических учебниках, их знает каждый магистр по финансам. Почему выводы этих моделей не нравятся практикам?
