http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/ Актуальные инвестиционные советы на инвестиционном рынке Украины от финансовых аналитиков. Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/6413.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/6413.html Фондовые рынки мира замерли в ожидании развертывания европейского долгового кризиса, и прежде всего, судьбы государственных долговых обязательств Греции. Неплохая корпоративная отчетность и макропоказатели США подняли оптимизм отчаявшихся инвесторов, и рынки показали восходящий тренд в течение первого месяца 2012 года. Однако есть много оснований считать, что этот тренд окажется довольно кратким и кратковременным. Mon, 30 Jan 2012 10:37:40 +0200 Значительное падение волатильности по производным финансовым инструментам привели к значительным потерям инвесторов, даже если они хорошо предсказали движение основных фондовых индексов. По некоторым инструментами встроенная волатильность упала вдвое, то есть на 50%, и достигла уровня 14% -15%, а по золоту упала с 30% до 20%. Поэтому, рекомендую закрывать кол-опционные контракты по золоту, которые уже в январе принесли инвесторам доходность по крайней мере в 30%, увеличивать долю портфеля в кол опционах на S & P500 (забастовка 1450), и в пут опционах на FTSE100 (забастовка 5800). Если индекс S & P500 вырастет на 5% -7%, то полностью продаем колл опционы, а если золото упадет до 1680 за тройскую унцию, то начинаем покупать колл опционы на золото при встроенной волатильности не выше 23%. Общая рекомендация: S & P500 (забастовка 1450) - 50%, FTSE100 (забастовка 5800) - 50%. Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/6238.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/6238.html События на фондовых рынках мира разворачиваются динамично и непредсказуемо. Угроза развала Евросоюза, падение стоимости бондов ведущих стран Европы и крупнейших французских коммерческих банков, банкротство некоторых прибалтийских банков, стагнация экономики Венгрии, Болгарии, Румынии, Словении, Хорватии, близкий дефолт Греции, экономические проблемы в Португалии и Испании создают негативный фон ожиданий на ближайший период. Tue, 13 Dec 2011 11:31:45 +0200 В то же время мы наблюдаем оптимистичные заявления руководителей ведущих европейских стран и заявления глав центральных банков Европы, США и Англии, Китая и Японии, позитивную статистику по занятости, продажах и промышленному производству в США, что существенно ослабили негативе ожидания инвесторов. Это сопровождалось на прошлой неделе значительным падением волатильности на фондовых рынках мира и, в частности, падением встроенной волатильности, определенной по модели Блэка-Шоулза и Мертона для оценки опционов. В среднем, если волатильность падает на 1%, то производные ценные бумаги также падают на 1%, когда базовый актив не изменяется в цене. В пятницу, 9 декабря, встроенная волатильность по индексу S & P 500 в конце сессии упала на 10%. Рекомендую следующую стратегию в течение одной недели: комбинация из колл опционов на S & P500 (забастовка 1375), пут опционов на FTSE100 (забастовка 5800) и кол опционов на золото. Оптимальное сочетание инструментов рассчитывается в реальном времени и сильно зависит от динамики рынков. Общая рекомендация: S&P500 (забастовка 1375) 40%, FTSE100 (забастовка 5800) - 40%, кол опционы на золото -20%. Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5920.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5920.html События на фондовых рынках мира развиваются очень динамично: стремительное падение фондовых бирж мира на прошлой неделе, не менее стремительное падение золота в конце прошлого и продолжения падения на этой неделе, спасение Греции под вопросом, начало социального недовольства в некоторых странах Европы. Это - только вершина айсберга. Mon, 26 Sep 2011 14:01:25 +0300 Мы очень рады, что нам удалось на прошлой неделе в нашем совете предусмотреть основные рыночные тренды - падение фондовых индексов, а также - возможность падения золота. Поэтому инвесторы, которые взяли наши советы на вооружение, имели «фартовую» неделю. Я продолжаю «ставить» на падение рынков глубиной 10% -15%, хотя временно рекомендую войти в кол опционные позиции, чтобы сделать портфель дельта-нейтральным к риску, то есть неуязвимым от изменения значений фондовых индексов. Как только увидим негативные новости по европейским долговым обязательствам, то продаем колл-опционы и остаемся в путах на европейские и американские индексы. Относительно золота, то рекомендую уже покупать или в виде золотых счетов в гривне в украинских банках или в ETF фондах или используя кол-опционные контракты на золото. Не пропустите «горячие деньки», когда создаются настоящие капиталы! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5892.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5892.html Собственный взгляд на текущую ситуацию на финансовых рынках (18.09.2011) Не секрет, что многие важные события, происходящие на финансовых рынках мира «готовятся» заранее. После большого провала рынков в 2008 году ведущие инвестиционные банки оказались на грани банкротства, им не удается вернуть утраченный капитал до сегодня, даже получив значительную финансовую помощь от ФРС. Рынок перестал реагировать на планы количественного смягчения (QE programs), уровень безработицы в США остается на высоком уровне - 9,1%, индекс потребительских ожиданий находится на самом низком уровне за последние 30 месяцев. Mon, 19 Sep 2011 13:07:35 +0300 Некоторые страны Европы оказались в долговой яме, особенно остро стоит вопрос возможного банкротства Греции, а также ее выхода из Евросоюза. Такая угрожающая ситуация привела к тому, что ведущие индексы мира, S&P 500 и FUTSE 100, упали за последний месяц на 5%. Многие инвесторы поспешили «зафиксироваться» в наличности, коммерческие банки США переполнены наличными также. Более агрессивные инвесторы заняли короткую позицию в отношении мировых индексов, приобретя на них пут опционные контракты. Ситуация обострилась до критической. Но неожиданно на прошлой неделе мировые рынки показали значительный рост в течение 5 дней подряд - на 4,7%. «Медвежьи» настроения удалось охладить, многие инвесторы снова вышли из пут опционных позиций. Для крупных игроков пора покупать «негативные сценарии», когда они значительно просели в цене. Осталось подготовить медиа ресурсы к очередному «провалу» рынков. Обзор финансовых рынков ведущим Интернет-ресурсом Yahoo Finance. Ярон Брук (Yaron Brook) говорит, что глобальная экономика приближается к коллапсу. Ярон Брук является интеллектуальным лидером и президентом Ayn Rand Institute, неприбыльной общественной организации в Калифорнии, миссией которой является проповедовать философию объективизма и слабо регулируемой государством экономики. Я. Брук ведет свою колонку в Forbes.com. «Мы можем купить время, но не можем изменить результат», - говорит Брук. «Великая Депрессия будет наилучшим сценарием этот раз, а худшим - падение Римской Империи. Мы должны помнить, что цивилизации приходят к своему упадку, а порой исчезают ». Я. Брук также утверждает, что такая система медицинского страхования как Социальное Страхование морально обанкротилась, она ворует деньги у рабочих, каторые тяжело работают, и передает их бездельникам. Сенаторы США также заговорили о несправедливости пенсионной системы. Несправедливой считают многие политики и систему помощи по безработице в США. Мировая финансовая система, построенная на принципах регулирования, социальной ответственности, трещит "по швам» ... Народ стремится справедливости, когда финансового ресурса всем не хватает. Жан Клод Джанкер (Jean-Claude Juncker), президент Eurogroup сообщил министрам Европейского союза, решения относительно финансовой помощи Греции следует отложить на месяц. Министр финансов Финляндии настаивает на дополнительном залоге со стороны Греции в случае предоставления финансовой помощи, поскольку Греция уже не выполняет своих предыдущих обязательств. Нил Кашкари (Neel Kashkari), руководитель одного из департаментов Pimco, бывший ответственный за реализацию плана Полсона по программе TARP ( Troubled Asset Relief Program ), говорит, что мы еще не видим решение проблемной ситуации в Европе. Политически трудно найти решение, которое бы удовлетворило всех членов Евросоюза. Его рецепт выхода из кризиса является следующим: 1) влить больше капитала в европейские банки, 2) обеспечить дополнительными финансовыми ресурсами Испанию и Италию, 3) уже определиться с условиями, которые бы не позволили слабым экономически странам оставаться в Еврозоне. Эд Демпси (Ed Dempsey), руководитель Pension Partners предостерегает долгосрочных инвесторов от чрезмерного оптимизма на рынках в течение последней недели. Его модели количественного прогнозирования показывают, что скоро рынки протестуют предел падения 2009 года. Когда именно это произойдет Эд точно сказать не может, но оценивает, что с высокой вероятностью это произойдет до марта 2012 года. Из «золотой спасательной лодки» Демси также советует пересесть на защитные активы, весь 2012 нас ждет затяжное падение. Мы отмечаем третью годовщину с момента падения Lehman Brothers, что является очень символичным для текущего момента. Страх глобального инвестиционные банки усилился с сообщением о потере UBS 2,3 миллиардов долларов вследствие несанкционированных торгов трейдера, что привело к внезапному падению курса акций UBS на 11%. Таких сообщений не хватает и на других ведущих финансовых сайтах мира. Но такой концентрации негативных новостей не было давно. Это означает, что падение фондовых рынков готовится ведущими финансовыми институтами мира, влияющие на общественное мнение через мировые СМИ. Инвестиционная стратегия подготовки к провалу фондового рынка Такие стратегии, ориентированные на внезапное падение мировой экономики, называют Черными Лебедями. Такие стратегии уже давно используют ведущие финансисты мира, в частности, Насим Талеб и Нуриэль Рубини, возглавляющих аналитические департаменты крупных инвестиционных компаний. Они покупают относительно дешевые финансовые продукты, срабатывающие на крупных обвалах рынка, принося инвесторам фантастическую доходность в случае наступления резких обвалов на фондовых рынках. Современные модели финансовой аналитики все еще ​​работают с так называемыми нормальными распределениями, предоставляющие маленькую вероятность наступления глобальным кризисам («тонкие хвосты»). А поэтому такие продукты являются недооцененными с точки зрения возможности наступления экстремальных событий. Поскольку многие игроки рынка ставят на падение мировых индексов до марта 2012 года, то и стратегия должна ориентироваться на производные ценные бумаги со сроком погашения после июня 2012 года. Для определения оптимальной стратегии мы остановимся на таких конкурирующих идеях, основанных на различных прогнозах развития рыночной ситуации:  рынки будут колебаться в течение четвертого квартала с внезапными падениями и подъемами на + / - 5%;  рынки будут слабо колебаться до тех пор, пока внезапно не упадут на 15% -25%. Эти инвестиционные идеи требуют использования различных инструментов для их имплементации: приобрести серию из колл и пут опционов с разными сроками  погашения и различными стачками; приобрести преимущественно пут опционы со сроком погашения в июне 2012 года с несколькими различными стачками на различные мировые индексы. Что такое кол и пут опцион? Пут опционом называют право продать базовый актив по заранее определенной цене (забастовочная цена) в заранее определенный момент времени в будущем.   Кол опционом называют право купить базовый актив по заранее определенной цене (забастовочная цена) в заранее определенный момент времени в будущем.   Таким образом, покупая пут опционы мы ставим на падение, а покупая колл опционы - на рост фондового рынка. Для оценки таких финансовых продуктов используют известную формулу Блэка-Шоулза и Мертона, включающий следующие параметры: C - цена опциона колл; S - цена акции; E - цена исполнения опциона; R - непрерывная безрисковая процентная ставка; T - срок до исполнения опциона; σ - стандартное отклонение акции в расчете на год; N (d) - значение функции распределения для нормально распределенной случайной величины в точке d. Неудивительно, что европейские фондовые индексы начали неделю с падения. За ними начнут падать и американские индексы. Спешите приобрести инструменты, ориентированные на падение фондовых индексов, дневная доходность которых может достигать 50% -70%. Удачных Вам инвестиций! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/thoughts/5860.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/thoughts/5860.html Очень часто мне приходится дискутировать о применимости тех или иных финансовых теорий к текущему анализу рынков, осуществление на его основе прогнозов и инвестиционных решений. Еще чаще мне приходилось наблюдать за спорами теоретиков и практиков на финансовом фундаменте. Меня всегда удивляло, почему они спорят? Ученые и исследователи используют общепринятые модели, описанные во всех классических учебниках, их знает каждый магистр по финансам. Почему выводы этих моделей не нравятся практикам? Mon, 12 Sep 2011 11:38:11 +0300 Оказывается, все дело в том, какие методы исследований вы исповедуете. Теоретики, окончившие престижные западные университеты, далее в процессе работы используют дедуктивные методы, то есть делают выводы, исходя из постулатов и законов некоторой общепринятой теории, т.е. от общего к частному. В противоположность им, практики ежедневно "сидят в рынке», но на теории не могут заработать денег. Они придумывают невероятные логические цепочки рассуждений, наблюдают за различными разрозненными явлениями и пробуют по ним построить целостную картину рынка. Такой подход к формированию умозаключений называется индуктивным, т.е. когда мы из отдельных наблюдений, кусочков информации пробуем сформировать общий вывод. Давайте станем посередине между теоретиками и практиками и проанализируем, что произошло за последнюю неделю на фондовых рынках мира. Какие основные новости повлияли на поведение рынков? Что нам ожидать в краткосрочном и долгосрочном будущем? Какую стратегию инвестирования следует выбрать? Не просто инвесторам принимать решения в условиях столь высокой волатильности. Согласно дедуктивной системы умозаключений, нужно выбрать одну из фундаментальных моделей оценки капитальных активов, построенная гипотезе эффективности рынка. То есть, мы не можем определить в данный момент времени направление движения фондового рынка и отдельных акций, а можем только управлять портфелем, балансируя между риском и доходностью. Такой подход к инвестированию признан в научном мире наиболее рациональным и рекомендованным для непрофессиональных инвесторов. Исследования показали, что за последние 30 лет стратегия оптимальной диверсификации, каторою разработал еще Гарри Марковиц надежно работала, оправдывая ожидания инвесторов. За один месяц произошло падение немецкого фондового индекса DAX примерно на 13%, американский S & P500 и британский FTSE100 индексы пережили головокружительные колебания + / -5% в течение некоторых дней месяца, в частности, и в прошлой неделе. В нашей компании P & S мы разработали несколько стратегий глобальной оптимизации, основанной на фундаментальных финансовых законах. И внимательно следим за их результативностью, то есть они находятся в тестовом режиме. Мы можем уверенно сказать, что последние полгода такие стратегии уже не оправдывают себя, их результативность является даже ниже доходности базовых американских индексов S & P500 и Dow Jones Industrial Average. Это значит, что мы вступаем в новую эпоху, когда ломаются старые устоявшиеся законы рыночной экономики, а новые - нам еще надо отыскать. Индуктивными методами, конечно. Эти индуктивные методы основываются на логическом использовании доступной и ожидаемой информации. На прошлой неделе рынки ожидали решения немецкого конституционного суда о правомерности предоставления финансовой помощи Германии странам Еврозоны. Иск подали ведущие шесть экономистов Германии. Суд признал это решение правомерным, но при условии согласования этих действий с парламентом. Европейские рынки отреагировали на это решение с облегчением и выросли на 3,5% -5%. Вслед за европейскими выросли и американские индексы на 3% -4%. Сегодня правительство Германии дало понять Греции, своих обязательств по уменьшению дефицита бюджета нужно соблюдать, иначе - помощи не видеть. А это значит - прямая дорога к греческому дефолта уже на этой неделе. И начинается эффект домино, социальные недовольства, и еврозона разваливается, как домик с карт. Министр финансов США Тимоти Гейтнер сказал, что как раз сейчас Европа имеет возможность показать свое политическое единство и решительность в действиях. В противном случае мы будем свидетелями сначала падение европейской валюты, а затем и развала самого Евросоюза. И не исключено, что первым из него выйдет самый сильный игрок - Германия. Вторым важным событием недели является объявление Бараком Обамой плана преодоления безработицы в США в четверг поздно вечером. Однако ожидания экспертов оказались верными - ничего нового мы не услышали. Будет разыгрываться карта уменьшения налоговой нагрузки для людей с малыми доходами, увеличение социальных выплат при потере работы, государственные инвестиции в инфраструктурные проекты. При этом советники президента будут следовать стандартной макроэкономической логике - увеличение доходов населения за счет уменьшения налогов, рост занятости населения за счет получения новых рабочих мест от запуска новых инфраструктурных проектов увеличат потребление и расходы населения, а это на втором круге позволит фирмам создать новые рабочие места и маховик экономики США закружится.Однако оппоненты в Конгрессе по республиканской партии не дадут Обаме осуществить этот план в полной мере, аргументируя тем, что уже в экономику страны «влито» беспрецедентную сумму, а сдвигов никаких нет. Уровень безработицы является чрезвычайно высоким - 9,1%. То есть, опять видим, что дедуктивные методы убеждения, которые строятся на классических макроэкономических моделях не срабатывают. Что же делать? Осторожно ставить на падение мировой экономики, надежно защищая свои инвестиционные портфели пут опционами на ведущие мировые индексы. Такая стратегия себя хорошо оправдала в течение последнего месяца. Как правильно подобрать количество пут опционов, их забастовки, время для выполнения и т.п. заслуживает темы отдельного разговора. Но и нужно вовремя будет выйти из этой игры. Все пройдет, как в известной свадебной забаве: играет музыка, останавливается и кто остается без стула. Всем желаю внимательно следить за своим стулом и вовремя выйти из игры, чтобы понежиться в тихой  гавани отдыха, наблюдая за неистовыми бурями финансового мира! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5838.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5838.html Информационный фон недели: стагнация рынка недвижимости США, высокий уровень безработицы в США, негативные ожидания потребителей, европейский долговой кризис, возможность начала социальных волнений в европейских странах. Tue, 06 Sep 2011 16:37:26 +0300 Президент Всемирного Банка Роберт Зелик констатирует, что финансовый мир переживает опасный период неопределенности с решением вопроса долгов в Еврозоне. Риски растут, и все будет зависеть от благоразумия европейских лидеров. Итальянские долговые обязательства продолжают падать в цене, а от Греции требуют залога взамен на план финансовой помощи. Комментаторы утверждают, что существует 50% вероятность падения в кризис Европы, а это сможет затянуть и все другие страны в долгий период стагнации. Потребители по всему миру теряют уверенность и затягивают пояса, а это приводит к еще большему падению мировой экономики. По мнению Р. Зелика, слишком много экономических показателей сейчас бьют в одну точку - падение неизбежно. Евро как валюта, возможно, выживет, а вот целостность самой Еврозоны, как объединение европейских стран, остается под вопросом. Барак Обама в основе экономической политики видит улучшение ситуации с безработицей через инвестиции в инфраструктуру, например, связывает с развитием дорог и новых веток метро. Но республиканцы не готовы идти на дальнейший рост дефицита бюджета. Говорят, нашла коса на камень. Интересными выглядят инициативы Нацбанка Украины, обнародованы его председателем Сергеем Арбузовым: выпуск инвестиционных привязанных к золоту, запуск государственного ипотечного кредитования, валютных ОВГЗ. Однако эти инициативы могут остаться лишь инициативами, если не будет преодолено недоверие между правительством и инвесторами, которые бы поверили государству в долгосрочном периоде. Ситуация в мире непростая: стагнация рынка недвижимости США, высокий уровень безработицы, негативные ожидания потребителей, европейский долговой кризис, что приведет к возможности начала социальных волнений в европейских странах. В такой штормовой ситуации инвесторы ищут тихую гавань. И им кажется, что это золото или привязаны к золоту инструменты. Поживем-увидим, но кажется, что золотая гавань этот раз может не спасти. Хотя сегодня европейские рынки «зализывают раны» от вчерашнего огромного падения на 3,5% -5%, впереди мало оптимистических перспектив. Поэтому игру в короткую необходимо продолжать, любая негативная информация может развернуть рынки в противном отрицательном направлении. Американские фьючерсы перед началом торгов стоят в красной зоне, США еще не отыграли вчерашнее падение европейских индексов. На украинском рынке мы давно уже рекомендуем инвесторам «пересесть» в инструменты с фиксированной доходностью. Такая стратегия оправдала себя - средняя доходность 20% годовых, когда рынок показывает (-45%). Надеемся на лучшее, но защищаемся от худшего. Успешных вам инвестиций! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5823.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5823.html Информационный фон недели: уровень безработицы стагнирует в США на уровне 9,1%, инвесторы напуганы началом глобальной рецессии, противоречивые прогнозы относительно дальнейшего развития на мировых финансовых рынках, украинский фондовый рынок после глотка свежего воздуха идет в пике, не подавая шансов выхода из него Fri, 02 Sep 2011 17:27:24 +0300 Идея начала новой волны рецессии доминирует в обсуждениях на финансовых сайтах мира. В частности, идет спор между известным Нуриэль Рубини и Джеромом Сигелом, профессором финансов Вортонськои бизнес-школы. Н. Рубини уже традиционно «сгущает краски» и говорит, что мы имеем 60% вероятности скатиться к глобальной рецессии (не только в США) в сочетании отсутствии механизмов борьбы с ней. С его мнением трудно не согласиться, приняв во внимание последнюю статистику по безработице - стагнация на уровне 9,1%. Дж.Сигел говорит, что очень опасно принимать во внимание только данные последней статистики, что все может поправиться в последнем квартале.Но для этого нужно делать решительные шаги, пора заканчивать с популизмом. Нужно существенно уменьшить пособие по безработице. Значительная часть людей, сидящей на пособии по безработице пошли бы работать, если бы сумму выплат значительно уменьшили. Пока профессора обсуждали текущую ситуацию на рынке, то участники рынка проголосовали своими ставками: ведущие европейские индексы упали на 2,5-3%, а американский рынок открылся падением на 1,5%. Пока регуляторы рынка спорят о введении запрета на короткие позиции, инвесторы «коротит» всеми силами, используя фьючерсы и пут-опционы. Мои рекомендации сводятся к простой стратегии: быть в длинной позиции по стабильных продуктово ориентированных голубых американских фишках (MCD, KO, KFT, TSN) и купить июня 2012 пут-опционы на индекс S & P500 с забастовкой 900 или 1000. Объем инвестиций в голубые фишки в 4 раза больше инвестиций в опционы на индекс S & P500. Такая стратегия позволит уверенно пережить следующую волну паники на рынке, а если паника окажется значительной, то еще и неплохо заработать. Смело можно покупать пут-опционы и на украинском рынке на фьючерс украинской биржи. Вероятность доминирования медвежьих настроений является большой и похоже закрепится надолго на украинском рынке. Как говорил известный философ: «Только дурак уверен, что обстоятельства должны приспосабливаться к нему». На самом деле, нам нужно приспосабливаться к новым реалиям рынка. Когда рынки падают, можно улыбаться также, если иметь "зонтик". Удачных всем инвестиций! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5766.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/5766.html Информационный фон недели: из всех стран поступает плохая статистика, инвесторы разуверились в возможности роста мировой экономики и переходят в безопасные золотые активы, украинский фондовый рынок продолжает падать, создавая возможности для будущего роста Fri, 19 Aug 2011 18:31:23 +0300   Рафаэль, Преображение Господне на горе Табор Мировые индексы в растерянности - падают, но смотрят вверх. Трейдеры уходят в короткую по всем индексам, но также не упускают возможности заработать на резком развороте рынка. Одним словом, инвесторы смущены, не знают, что происходит? Или уже началось время «Ч» (или любая другая буква, соответствующая вашему пониманию ситуации)? Все понимают, что безнаказанно жить в долг жить нельзя. Но может пронесет и на этот раз? Вот вся и Шекспировская дилемма: в короткую или в длинную? Потому что-то делать надо, если хочется быстро заработать. Сегодня, 19 августа 2011 года, праздник Преображения Господнего, праздник освящения плодов. Может и рынок посылает нам сигнал, чтобы были осторожными, сигнализирует, что инвесторы не заслужили плоды. Бездумное закачивание денег в экономики не дает уже никакого результата. Дешевые деньги никому не нужны, инвесторы не знают во что вкладывать. Капитальные затраты уже не дают той доходности, что 5-10 лет назад. Какое еще оборудование покупать, чтобы успеть его амортизировать? Когда старое оборудование можно было завезти в недоразвитые страны (политкорректно сказать: развивающиеся страны) и получить неплохую ликвидационную стоимость. Эти вопросы волнуют многих инвесторов, которым нужны новые идеи для инвестирования. Похоже, что рынок недвижимости провалился надолго не только в мире, но и в Украине. Когда наступают смутные и нестабильные времена, то все должно быть защищенным и ликвидным. Здесь, не до недвижимости. Инвесторов радует пока золото, но и это до поры до времени. Поговаривают, что еще 20-30% роста, и фиксирование инвесторами доходности по золоту может привести к его стремительному падению. Могу посоветовать инвесторам сыграть на чрезмерной волатильности рынков. Даже, когда мы не знаем, в какую сторону пойдут рынки, когда есть чрезмерная тревога как профессиональных, так и маленьких инвесторов, то рыночная волатильность будет расти. Как известно опционные контракты очень чувствительны к избыточной волатильности, их стоимость существенно отличается от теоретической стоимости, исчисленной для исторической волатильности. Поэтому, заняв противоположные позиции (в пут и колл опционах), можно неплохо заработать. Нужно также учесть разные часовые пояса и сыграть на разных индексах в длинную и в короткую. Например, рекомендую сегодня идти в короткую по индексу S&P500 и в длинную по FTSE 100, покупая пут опционы на S&P500 с забастовкой 1100 и покупая колл опционы на FTSE 100 с забастовкой 5350. Ожидаемая доходность такой стратегии за 5 дней - примерно 8%. Наша рекомендация на прошлой неделе с ценовым спредом сработала очень хорошо. Надеемся на успех и на этот раз. На украинском фондовом рынке вновь формируется благоприятная возможность войти во фьючерсы на индекс Украинской биржи, которые достигли глубокого дна. Однако держим руку на пульсе, не поздно будет сделать и в понедельник 22 августа.   Удачных всем инвестиций! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/thoughts/5754.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/thoughts/5754.html Последние события на мировых фондовых рынках заставили задуматься, как близко мы стоим к краю мировой экономической пропасти. События 11 марта 2011 года, 4 августа 2011 уверенно указывают на то, что депрессивное десятилетия начала третьего тысячелетия будет иметь еще более депрессивное продолжение. Движется ли мир в хорошем направлении во всех смыслах слова «добрый»? Может долго держаться макияж, если наносить один слой пудры за другим? Wed, 17 Aug 2011 11:16:02 +0300 Так и в мировой экономике: США «прикрылись» решением о новом потолке долговых обязательств, и рынки успокоились. Европейский Центральный банк выкупил часть долговых обязательств проблемных европейских стран, и снова покой. На несколько месяцев ... Окажет МВФ очередной транш в 1,5 млрд. долларов Украине, и еще 6 месяцев можно жить спокойно. Два предупреждения от глобальных рынков мы получили в этом году. Третье - может быть фатальным! Я не фаталист. Но делать что-то надо. Помните байку о двух лягушках, попавших в банки с молоком. Лягушка, которая постоянно работала лапками, сбила сметанку, а потом и масло образовалось. Она спаслась, а лягушка, которая опустила лапки - не спаслась. Где же искать спасения?  Томас Фридман, обозреватель New York Times пишет в открытом письме Барака Обамы: «Из миллионов американских детей нам нужно получить не просто гениев, а людей, которых волнуют инновации и предпринимательство.Нам нужно больше Jobs, Steve Jobs, Jobs, Jobs ». Т. Фридман убежден, если мы хотим снизить уровень безработицы, то ни одна экономическая программа QE ни очередное спасение инвестиционного банка не поможет. Нужно быстро увеличивать количество стартапов. А для этого нужны умные, талантливые и вдохновенные молодые люди, что, умело рискуя, возьмут на себя ответственность.  В одном из городков штата Калифорния, Пасо-Роблес, при входе на известный винный завод лежат камни из известняка, взятые из местного грунта. Оказывается, чтобы выжить в каменном грунте, корням винограда приходится прилагать значительные усилия, чтобы добраться до воды. В результате виноград обладает более насыщенным вкусом, откуда и берет свое начало замечательное вино.Те же силы, действующие на корни винограда и действуют на молодых предприимчивых людей, столкнувшихся с безжалостным рынком труда. Не нужно пенять на среду. Нужно его менять своим вдохновенным трудом, следуя основным принципам вдохновенного инноватора Стива Джобса:  Делайте то, что любите Оставьте след во Вселенной Дайте импульс своему мозгу Продавайте мечты, а не продукты Ничего лишнего, простота - это самая гениальность! Создайте золотой стандарт работы с клиентами Волнуйте людей, рассказывайте истории Гениальные рецепты успеха - очень простые:  Смело слушайтесь своего сердца и интуиции. Они каким-то образом уже знают, кем вы хотите стать. Стив Джобс. Следуйте за своим счастьем и Вселенная откроет вам двери даже там, где были только стены. Джозеф Кэмпбелл «Сила мифа». Чтобы конкурировать в мировой экономикой знаний, где вознаграждаются инновации и изобретательность, нужно научиться думать иначе в подходе к образованию и к выбору профессии. Как вы думаете, почему Стив Джобс оставил на первом году обучения престижный колледж? Почему Билл Гейтс оставил Гарвард? Да потому, что современные университеты не учат творчеству. Если хочешь научиться плавать, то прыгай в воду. Если хочешь научиться творить, тогда твори. Так поступают мировые лидеры. Начните мечтать ... Воображение - это начало творчества. Вы представляете то, что хотите, вы хотите то, что представляете, и наконец, вы создаете то, что хотите Джордж Бернард Шоу Можно мечтать, творить, строить лучшее место в мире, но чтобы сделать мечту реальностью, нужны люди.  Уолт Дисней Нужно ставить перед собой большие цели. Происходит эффект Пигмалеону: что большие надежды, тем лучше они самореализуются. Слабая идея порождает слабые усилия. Наиболее ценным продуктом для людей является впечатление, надежда, идея. Идея должна быть конкретная и лаконичная (до 10 слов). Идея начинается в нас самих. Позвольте себе мечтать в больших масштабах. Дайте импульс своему мозгу. Кто такие творческие люди? «Это - люди, способные связывать между собой несвязанные  вещи. Что более разнообразны наши знания и опыт, тем больше связей может образовывать мозг. Свежая информация инициирует новые ассоциации, у некоторых это приводит к возникновению новых идей », - говорит Стив Джобс. К жизни нужно относиться так, как делают маленькие дети - с любопытством, с удивлением, с необходимостью усваивать то новое. Не спрашивайте потребителей, чего они хотят. «Если бы я спросил своих клиентов, чего они хотели, то получил бы ответ: «Очень быстрого коня », говорил Генри Форд.  Идите и творите. Мир не кончается на Украине. Дайте возможность вашим идеям реализоваться. Позвольте вашей идеи поднимать вас в шесть утра и работать до поздней ночи. Это - не только рецепт персонального успеха, но и секрет успеха для всей страны.  Гениальных вам идей! Финансы и инвестиции http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/thoughts/5728.html http://www.investadviser.com.ua/rus/advices/thoughts/5728.html Нечто совершенно новое происходит в финансовом мире. Инвесторы перестали реагировать на сообщения председателей центробанков. Монетарная политика уже не может преодолеть высокий уровень безработицы. Из различных источников поступает информация, что инвесторы предпочитают сидеть в наличных, чем входить в рынок акций. Потенциал снижения рейтингов долговых обязательств европейских стран также не дает спокойно спать крупным инвесторам, а еще больше - глобальным инвестиционным фондам. Как генерировать инвестиционный доход? Thu, 11 Aug 2011 18:51:35 +0300 Алан Синаи, экономист Decision Economics Inc., говорит: "Происходит нечто совершенно новое и неизвестное нам. Ни монетарная ни фискальная политика не дают нам подсказки, что делать, как это было традиционно. Домохозяйства изменили традиционный образ расходов на потребление ". ФРС сейчас ориентируется в основном на показатели обзора Thomson Reuters / University of Michigan относительно ожиданий будущих доходов потребителей. А они - совсем неутешительны.Большинство потребителей не видит признаков никакого роста доходов на ближайший час.Таких плохих показателей не было за последние 30 месяцев. К большому сожалению, не видно, что может улучшить макро показатели американской экономики в ближайшее время. Важно помнить, что возможно мы приближаемся к моменту бифуркации, когда обратного хода рынков не будет. Финансовую систему нужно будет поднимать из руин.Опытные аналитики рекомендуют утром проговаривать мантру: «Вторая волна рецессии может произойти» и повторять ее английским « The Second Wave of Recession May Be Happening », чтобы уберечь свой инвестиционный капитал от чрезмерного падения. Просматривая мировые экономические бестселлеры фокусуюсь во мнении - наиболее стабильные экономики - это экономики таких стран: Швейцарии, Канады и Австралии. Авторы основном советуют диверсифицировать свои сбережения именно в валютах этих стран, сочетать с золотом и избегать рискованного рынка акций. Я решил прогнать такой портфель, чтобы проверить его инвестиционную привлекательность. Мы видим, что доходность такого золото-валютного портфеля в разы превышает доходность индекса S & P500. Приведу также композицию этого портфеля: Вложив 100 000 долларов в такую ​​стратегию, инвестор за год «с хвостиком» смог бы заработать 23 000 чистой прибыли. Так что пассивные золотовалютные стратегии в современном мире могут быть также высокодоходными! Наличные обладают еще одним замечательным свойством - высокой ликвидностью, т.е. возможностью превратить их в любой финансовый инструмент или товар. Этого нельзя сказать о всех других финансовых инструментах. Еще одно большое падение фондовых рынков мира и начнутся проблемы с долговыми обязательствами крупных мировых корпораций, начнется новая волна падений на рынках недвижимости. Тогда и инвесторы, сейчас сидят на спекулятивных деньгах, и смогут заработать невиданные прибыли и получить новые возможности: две квартиры по цене одной, гражданство одной из европейских стран, престижное авто с 50% дисконтом и т.п. Наступили теперь времена, когда тот, кто не рискует, может пить хорошо шампанское!