Инвестиционное буйство Поднебесной

(2) 14 September'09

Tags: capital, crysis, investments

Финансовый кризис выпустил на свободу инвестиционный потенциал КНР. В текущем году Китай планирует десятикратное увеличение объема зарубежных инвестиций - с $4,8 млрд. до $48 млрд. Деньги будут потрачены на ресурсы, ипотечные бумаги и яркие бренды.

Глава China Investment Corp. Гао Сицин ждал этого момента со дня основания компании. Два года на пути у реализации его амбиций стояла политика. Из тех $200 млрд., которые Пекин отдал «на откуп» CIC два года назад, тот смог потратить меньше $13 млрд. И вот в конце августа реальность для корпорации изменилась. Гао Сицин заявил, что к окончанию нынешнего года объем инвестиций China Investment Corp. за рубеж достигнет, наконец, «десятков миллиардов», увеличившись по сравнению с вложениями прошлого года на порядок - с $4,8 млрд. до $48 млрд.

Изменение к лучшему

До кризиса главной проблемой Гао Сицина и его китайских коллег был едва ли не всемирный страх, что вместе с деньгами корпораций КНР в другие страны придет и политическое влияние Пекина. По этой причине в прошлом году США заблокировали покупку китайской Huawei американского телекоммуникационного гиганта 3Com. По той же причине из-за финансового протекционизма со стороны стран ЕС в прошлом году China Investment Corp. не смогла инвестировать в страны еврозоны.

С приходом кризиса от негостеприимства иностранных компаний по отношению к китайским деньгам не осталось и следа. Проблемы с доступом к заемному капиталу и неспособность найти средства для рефинансирования быстро заставили западные корпорации, которые раньше брезговали деньгами азиатских госкорпораций и фондов суверенного богатства, искать их поддержки. Как в случае с канадской Teck Resources. Для нее продажа 17,2%-ного пакета акций китайского CIC дала возможность выплатить корпоративные долги.

Весной нынешнего года компании из Китая начали настоящее инвестиционное буйство. К этому времени на внешних рынках продавцы предлагали самые большие скидки на активы в самых разнообразных отраслях. В это же время на внутреннем рынке Китая началось стремительное восстановление былых темпов роста. По результатам второго квартала, ВВП Китая в пересчете на годовую динамику вырос на 15%. А к этим трем объективным факторам добавился и еще один - субъективный. «Огромный золотовалютный запас КНР ($2,1 трлн.) на 60% состоит из долларовых активов. И сейчас, когда на мировой арене все громче звучат требования (в том числе и со стороны Китая) ввести новую мировую валюту, Поднебесная изо всех сил хочет избавиться от избыточных запасов доллара, вложив их как можно скорее в экономику», - говорит Сергей Капузо, сотрудник торгово-экономической миссии Украины в Китае.

Поэтому после замедления объемов инвестирования в 2008 году, вызванного финансовым кризисом в мировой экономике, в 2009 году китайские корпорации решили «не сдерживать себя». Только за один месяц этого года CIC вложил в иностранные компании больше средств, чем за весь прошлый год ($4,8 млрд., инвестированных по результатам 2008 года).

Шоп-тур по-китайски

«Дорвавшись» до иностранных компаний, Пекин стремится воспользоваться открывающимися возможностями. Но исходит при этом не из сиюминутных возможностей, а из своих стратегических нужд.

Главная из них - потребность в ресурсах, поэтому львиная доля выделяемых средств предназначается именно на приобретение добывающих и перерабатывающих активов, таких как канадская Teck Resources. Государственная Wuhan Iron and Steel Corp. согласилась инвестировать в другую канадскую горнодобывающую компанию Consolidated Thompson Iron Mines, а одна из крупнейших нефтедобывающих госкорпораций PetroChina подала $1,9-миллиардную заявку на покупку контрольных пакетов акций своего канадского коллеги Athabasca Oil sands Corp.

Правда, ряд компаний из тех, что попались на зуб агрессивным инвесторам из Китая, открещиваются от их инвестиций даже во время кризиса. К примеру, поражением для Пекина окончилась изнурительная борьба китайского металлургического концерна Chinalco за долю в австралийском Rio Tinto. Австралийская компания, даже несмотря на угрозу невыплаты огромных корпоративных долгов, устояла против «искушения» получить от Chinalco за сделку $19,5 млрд., предпочтя искать средства для погашения своих долгов на открытых рынках.

Вторым приоритетным направлением для инвестирования Китая стал финансовый сектор. Китайцы уже пришли в себя от тех потерь, которые они понесли в результате инвестирования в американские Morgan Stanley и BlackStone, и опять стали рассматривать финансовый сектор как привлекательный способ быстрого заработка. Причем если инвестиции Китая в иностранный нефинансовый сектор с начала нынешнего года увеличились на 75% (до $41,86 млрд.), то объем средств, вложенный в финансовый сектор, вырос в 8 раз (до $14,05 млрд.).

Пока Пекин демонстрирует интерес только к американскому финансовому рынку. В начале сентября все тот же CIC объявил о том, что вложит средства (по различным оценкам, до $10 млрд.) в американские ипотечные бумаги, обеспеченные коммерческой недвижимостью. Но в Китае уже поговаривают о том, что готовы присмотреться к европейским ценным бумагам, а также подумать о приобретении коммерческой недвижимости в Великобритании и Японии. По мнению Пекина, к концу года эти рынки достигнут своего дна, и не воспользоваться этим будет неразумно.

Третьим направлением приоритетного инвестирования для него является не определенный сектор, а определенный бренд. Именно сила бренда может заставить представителей китайской компании сделать исключение в инвестстратегии и попытаться купить компанию, скажем, из сферы ритейла или автомобилестроения. Поскольку ничто человеческое китайскому бизнесу не чуждо, китайские поклонники европейского автомобилестроения в составе руководства CIC весной вели переговоры о покупке части акций немецкого автопроизводителя Daimler, а сейчас ведут такие же переговоры с Hummer - одним из подразделений обанкротившейся GM.

Украинские шансы

По мнению Марка Фабера, главы азиатского инвестиционного фонда Marc Faber со штаб-квартирой в Гонконге, инвестиции Китая за рубеж будут распределяться не только по экономическому, но и «политическому признаку». По его мнению, свои средства Поднебесная будет вкладывать прежде всего в экономику Средней Азии, Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки.

Украина в этот «заповедный список» не входит. Но принадлежит к той категории стран, которые интересны Пекину с точки зрения добычи природных ресурсов. Доступ к ресурсам уже стал для китайцев приманкой для вложения денег в бразильский добывающий бизнес, Австралию и Канаду. А также для оригинальной сделки с Россией, согласно которой Китай согласился кредитовать российский «Газпром» в обмен на поставки российского газа на территорию Поднебесной.

В нашей стране китайские компании могут претендовать на ряд приобретений в горно-металлургическом секторе. В частности, на покупку «Запорожстали». Кроме того, не исключено, что именно китайцы рассматривались компанией Константина Жеваго Ferrexpo в качестве партнеров по инвестициям в разработку Еристовского месторождения. И хотя кризис приостановил развитие данного проекта, все же рано или поздно добыча сырья там начнется. В нынешней ситуации у потенциальных китайских инвесторов есть много аргументов склонить собственника Полтавского ГОКа к тому, чтобы сделать выбор в их пользу.

Другая сфера инвестирования, которую готовы предложить китайским партнерам - украинские проекты в рамках подготовки к Евро-2012. Кроме них, по мнению главы украинского правительства Юлии Тимошенко, китайским компаниям будет интересно принять участие в украинских инфраструктурных проектах, к примеру - в строительстве окружной дороги вокруг Киева или моста над Днепром.

Правда, на фоне других стран украинские проекты имеют не самые высокие шансы в деле привлечения инвестиций из КНР. Виновата сама Украина - имидж Киева как удобного партнера для инвестиций был серьезно подпорчен ситуацией с PetroChina. В 2006 году эта компания, входящая в тройку крупнейших нефтедобывающих компаний Поднебесной, подала заявку на участие в тендере на разработку и добычу углеводородов в Азово-Причерноморском бассейне. Перевела деньги для участия в этом тендере, но украинские организаторы тендера сказали, что этих денег не получили. И хотя позднее украинское правительство извинилось перед китайской компанией, но «осадок остался».

По материалам "Инвестгазета"

Top

RedTram Ukraine