Yevhen Pentsak's advice: Ukraine – A Handless Suitcase for the West

Yevhen Pentsak (50) 04 August'09

Tags: IMF, exchange rate, currency, investment portfolio, fund market, investments, Yevhen Pentsak

Headlines of the week: world stocks keep growing optimistic, emerging economies appear to be reaching fantastic ups, Ukraine’s stock market is seemingly gaining momentum, record-hitting plunge of $ vs Euro, pre-election struggle affects domestic expectations.

Summer is usually associated with resorts, relaxation and the coming “investment season” expectations. This year’s mid-summer time appeared to be quite restless: with currency markets storming, bank sector apprehensions coming true… Much vigor was demonstrated by the weather in Lviv recently, just reminding us of how helpless we appear to be when exposed to the malice of winds and weather at stock and currency markets, too.

Despite meager positive signs to be deducted in Ukraine’s economy, markets’ confidence seems to be inspired. The investments inflow is getting more and more notable with UA indices growing in lines with that as well as investors’ confidence being inspired. The crisis has come full circle; we've passed the lowest point. “Come one, come all! Yesterday's brass has turned to gold!”. Morrow it’s going to cost you the value of platinum and be worth of all monies of the world at the end of the day…

It’s time to blow up a new bubble and every player is expected to attend the process of blowing, otherwise he “may miss the festival of his life”. Everybody’s busing himself with blowing bubbles: the IMF who is supplying new tranches to Ukraine, the government that’s blowing a positive microeconomic dynamics bubble up, the banking community who are full of airs, too, the NBU who is about to burst up of state treasuries, public at large enjoying bubble game with hard-currency rate in fear of possible autumn-2008 dollar rate scam. His Holiness Cyril the Patriarch of Moscow and All Russia is trying to inspire the general public in Ukraine to something, too. With all his endeavor, his tempo rate and rhythm are so expressly ringing the bell with the Kremlin duet of comrade Putin and comrade Medvedev, at that.

Dollar has plunged down to the bottom to settle at $1, 44/Euro. China is amending its gold and currency holdings with US treasuries at the moment. None of the players is supposed to benefit if dollar be toppled, for no one ever saws off the bough on which one is sitting.

Anders Fog Rasmussen, the new NATO Secretary General declared that Ukraine is not yet ready to assign NATO membership. Neither Ukraine is prepared to enter the EU. There are existing EU members galore. To the West, XXX is like a handleless suitcase: a pain to carry, but a pity to just throw away. What type of membership and at what world bodies are kept in stock for Ukraine, though? What’s the point in the elections coming soon - either presidential or parliament? As one of well-known non-logical (mathematical) axioms postulates a + b = b + a and I can only admit that this huddle of ideas keeps haunting me as late summer is settling up.

Yeah, we need the reboot. What do we, Ukrainians, really need to become a self-sufficient nation and forget of all sorts of memberships? Song-contests and sports tournaments won by Ukrainians, our noted scientists at leading world colleges, world famous doctors of Ukrainian origin, Ukrainian programmers community are only an incomplete list of the things to be easily converted into national assets. The thing we are most utterly lacking of, though, is a national cause which might secure reunification of the west and east of the country. The idea – commonly huddled and cosseted by the whole of the nation –all hearts winning and inspiring one, giving the whole of the country the new impetus to thrive, is being desperately looked for.

Well, let’s get down to the bare necessities of life now. Is there any kind of a simple recipe for enjoying investor’s prosperity on the Indian summer outset of 2009?

We still keep holding to the following portfolio mix:

  • 35% - UAH,
  • 30% - dollar,
  • 30% - euro,
  • 5% - gold (bar and paper).

In my opinion, dramatic Hryvnia devaluation is hardly expected in the nearest future and we are supposed to face a step-by-step weakening scheduled as follows: UAH8/$ on Sep the 1st, UAH8,30/$ in Oct, UAH8,60/$ early in Nov and UAH9/$ on the 1st of December. I wouldn’t advise to keep all your holdings in hard currency, either.

Provided a required sum has been generated, you might try domestic metallurgy and chemistry sectors as most attractive for the positions to be opened right now, namely, Azovstal and Stirol as well as most of the reliable banks shares like Reiffeizen Bank Aval and Ukrsotsbank (despite the new bank turmoil apprehensions in Ukraine).

To all our readers I would like to extend my best wishes of pleasant summer vocations and sure investment successes!

Top

See also:

Мысли среди недели: индуктивные и дедуктивные методы исследования фондовых рынков

Очень часто мне приходится дискутировать о применимости тех или иных финансовых теорий к текущему анализу рынков, осуществление на его основе прогнозов и инвестиционных решений. Еще чаще мне приходилось наблюдать за спорами теоретиков и практиков на финансовом фундаменте. Меня всегда удивляло, почему они спорят? Ученые и исследователи используют общепринятые модели, описанные во всех классических учебниках, их знает каждый магистр по финансам. Почему выводы этих моделей не нравятся практикам?

Comments:

gost99 05/08/2009 11:20

Для Volodymyr.
Цікаве у нас з вами спілкування. На моє, щодо основної проблеми українців ви просто погоджуєтесь, без всяких коментів. А по темі, яку я вважаю взагалі недоречною тут, ви стільки написали?

asuper 06/08/2009 11:09

Так, нема сумнівів, що гривня падатиме. Опуститься вона до 9 грн/дол., а може й нижче. Як Ви вважаєте, чи повернеться вона за часом (через півроку-рік) до нинішнього рівня (7.5-8 грн/дол) ?

Volodymyr 05/08/2009 11:00

Згоден, що центру немає, але ФРС - ЛИШЕ виконавець, вона робить готівку у відповідь на безготівкове замовлення, "просто так" вона готівку робити не буде - її ніхто не візьме.
А поведінку патріарха Московського і всієї Русі Кирила все ж таки ДУЖЕ важко пояснити, якщо розглядати його як виразника волі того, чия іскра є у кожному, однак доволі просто та логічно, якщо поглянути с боку "годуючо-караючої" руки за місцем проживання. :(
"Відкиньте усі неможливі пояснення, і те, яке залишиться - буде істиною." з одного з творів про Шерлока Холмса, А. Конан-Дойль.

gost99 04/08/2009 23:09

1.Чого нам, українцям, бракує ?
- В Україні відсутній єдиний центр, який би генерував дух українства.
-Україну захопив паразит, який не дає сформуватись такому центру.
2.Настав час надувати нову бульбашку
Основним світовим генератором ліквідності є ФРС. А МВФ лише інструмент, по нав'язуванні доларової заборгованості. Бульбашки дує ФРС.
3.Вважаю, що згадувати тут Святійшого Патріарха недоречно.

changed: 05/08/2009 11:02, reply
pentsak@kmbs.com.ua 12/08/2009 20:32

[asuper]:
Я не думаю, що гривня повернеться до 7,5 грн., якщо вона впадке до 10 грн. Прогнозувати на пів року чи рік вперед справа невдячна. Все залежатиме від політики уряду. Криза - оптимальний для збалансування витратної частини. Якщо надалі триватиме політика популізму і залучення кредитів, то гривня тільки падатиме.

Add a comment




RedTram Ukraine